Micron dự báo dòng tiền kỷ lục trong quý 3 nhờ nhu cầu AI không ngừng tăng

Micron Technology cho biết triển vọng tài chính của họ đã được củng cố kể từ lần báo cáo kết quả kinh doanh trước, đánh dấu kỳ vọng sẽ đạt được “dòng tiền tự do kỷ lục đáng kể” một lần nữa trong quý tài chính thứ ba.

Dự báo cải thiện này, được tiết lộ trong bản cập nhật doanh nghiệp ngày 20 tháng 5, bổ sung vào chuỗi kết quả kỷ lục của công ty có trụ sở tại Boise, Idaho. Trong quý tài chính thứ hai kết thúc vào ngày 26 tháng 2, Micron báo cáo doanh thu kỷ lục 23,9 tỷ USD, tăng 196% so với cùng kỳ năm ngoái, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng 162% lên 12,07 USD. Đối với quý ba sắp tới, hướng dẫn của ban quản lý chỉ ra doanh thu là 33,5 tỷ USD và EPS là 18,90 USD, lần lượt tăng 260% và hơn 10 lần.

Hiệu suất này cho thấy sự tăng trưởng bùng nổ của trí tuệ nhân tạo đang tạo ra nhu cầu chưa từng có đối với các chip nhớ và lưu trữ chuyên dụng cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu AI. Điều này đưa Micron, một trong số ít nhà cung cấp chủ chốt, vào con đường tiềm năng để gia nhập hàng ngũ những công ty có giá trị nhất thị trường.

Kết quả kỷ lục nhờ nhu cầu AI không ngừng

Trong khi các nhà sản xuất GPU như Nvidia chiếm lĩnh các tiêu đề báo chí, họ dựa vào bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (DRAM), đèn flash NAND và bộ nhớ băng thông cao (HBM) của Micron để hoạt động. Khi nhu cầu xử lý AI tăng vọt, nhu cầu về các thành phần bộ nhớ quan trọng này cũng tăng theo, dẫn đến nguồn cung thắt chặt và giá cao hơn. Động lực này được phản ánh trong khả năng sinh lời ngày càng mở rộng của Micron, với biên lợi nhuận gộp gần như tăng gấp đôi lên 74,4% trong quý hai từ mức 36,8% của một năm trước đó. Biên lợi nhuận hoạt động của công ty đã tăng hơn gấp ba lần lên 67,6% trong cùng kỳ. Ban quản lý kỳ vọng biên lợi nhuận gộp sẽ mở rộng hơn nữa lên 81% trong quý ba. Để đáp ứng nhu cầu đang tăng vọt, Micron đang mở rộng năng lực sản xuất với các cơ sở chế tạo mới được lên kế hoạch tại Singapore, Nhật Bản và Hoa Kỳ trong vài năm tới.

Sự bùng nổ toàn ngành

Micron không đơn độc trong việc hưởng lợi từ việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI. Xu hướng này đang thúc đẩy toàn bộ hệ sinh thái thiết bị và dịch vụ bán dẫn. Applied Materials (AMAT), một nhà cung cấp chính cho các nhà sản xuất chip, cũng báo cáo một quý kỷ lục gần đây, với doanh thu 7,91 tỷ USD, tăng 11,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Ban quản lý tại Applied Materials đã liên kết trực tiếp hiệu suất này với “việc xây dựng nhanh chóng cơ sở hạ tầng điện toán AI toàn cầu” và lưu ý rằng họ đang nhận được các dự báo tám quý liên tiếp từ các khách hàng lớn nhất của mình, bao gồm cả Micron, để hỗ trợ lập kế hoạch năng lực dài hạn. Sức mạnh toàn ngành này xác nhận rằng các tín hiệu nhu cầu mà Micron đang thấy là một phần của sự chuyển dịch công nghệ rộng rãi và bền vững.

Con đường hướng tới mức định giá 3 nghìn tỷ USD

Với vốn hóa thị trường hiện tại là 784 tỷ USD, quỹ đạo tăng trưởng của Micron đang đưa nó đi trên con đường hướng tới câu lạc bộ ưu tú gồm các công ty có giá trị trên 1 nghìn tỷ USD và thậm chí là 3 nghìn tỷ USD. Dựa trên kỳ vọng của Wall Street rằng Micron sẽ tạo ra 109,7 tỷ USD doanh thu vào năm 2026, cổ phiếu này có hệ số giá trên doanh thu (P/S) dự phóng khoảng 7 lần. Để biện minh cho mức vốn hóa thị trường 3 nghìn tỷ USD với cùng hệ số đó, công ty sẽ cần tạo ra doanh thu hàng năm khoảng 420 tỷ USD. Các nhà phân tích đang dự báo mức tăng trưởng hàng năm 41% trong năm năm tới, một tỷ lệ có thể đưa mức định giá 3 nghìn tỷ USD vào tầm tay vào năm 2030. Bất chấp sự tăng trưởng doanh thu ở mức ba con số, cổ phiếu này chỉ được giao dịch ở mức 12 lần thu nhập dự phóng, cho thấy một mức định giá hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tin vào câu chuyện nhu cầu AI dài hạn.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.