Meta sẽ tăng chi phí đầu tư trung tâm dữ liệu AI lên trên 60 tỷ USD vào năm 2026

Meta Platforms Inc. đang tăng mạnh chi phí đầu tư vào các trung tâm dữ liệu tối ưu hóa cho AI, với kế hoạch chi tiêu hiện dự kiến sẽ vượt quá 60 tỷ USD vào năm 2026 khi công ty chạy đua xây dựng hạ tầng cho trí tuệ nhân tạo thế hệ tiếp theo.

Chuyên gia phân tích Dubravko Lakos-Bujas của JPMorgan cho biết trong một báo cáo gần đây: "Chúng tôi kỳ vọng tâm lý xung quanh chi phí đầu tư sẽ chuyển hướng trở lại sự lạc quan đã thịnh hành trong suốt năm ngoái. Một số công ty hiện đang đối mặt với triển vọng phải chi tiêu nhiều hơn nữa, đặc biệt là để bảo vệ hệ thống của họ."

Gỗ khổng lồ truyền thông xã hội này đang chi tiêu quyết liệt như một phần của xu hướng rộng lớn trong ngành, chứng kiến các nhà cung cấp quy mô lớn (hyperscale) bao gồm Google, Amazon và Microsoft cùng nhau lập ngân sách hơn 645 tỷ USD cho năm 2026, tăng 56% theo số liệu từ JPMorgan. Sự gia tăng đầu tư này diễn ra sau một giai đoạn ngắn nhà đầu tư lo ngại về tốc độ xây dựng AI. Meta cũng đang mở rộng dấu ấn vật lý với một dự án trung tâm dữ liệu mới tại Tulsa, Oklahoma, và thiết lập các quan hệ đối tác quan trọng với các nhà cung cấp đám mây chuyên dụng như CoreWeave và Nebius để đa dạng hóa hạ tầng ngoài các nhà cung cấp truyền thống. Ví dụ, thỏa thuận mở rộng của Meta với Nebius trị giá ít nhất 12 tỷ USD cho năng lực trung tâm dữ liệu AI vào năm 2027.

Chiến lược thâm dụng vốn này được thiết kế để đảm bảo sức mạnh tính toán khổng lồ cần thiết cho việc đào tạo và triển khai các mô hình AI tiên tiến, một bước đi quan trọng đối với vị thế cạnh tranh lâu dài của Meta. Khoản đầu tư này nhằm giảm bớt sự phụ thuộc vào bất kỳ nhà cung cấp phần cứng đơn lẻ nào, như Nvidia, và tạo ra các cơ hội doanh thu mới bên ngoài mảng kinh doanh quảng cáo cốt lõi, có tiềm năng thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư dài hạn.

Chi tiêu cho Trung tâm Dữ liệu Tăng vọt

Cuộc đua giành vị thế thống trị AI đang thúc đẩy một đợt bùng nổ xây dựng trung tâm dữ liệu chưa từng có. Chi tiêu IT toàn cầu được dự báo sẽ tăng 13,5% vào năm 2026 để đạt tổng cộng 6,31 nghìn tỷ USD, với phân khúc hệ thống trung tâm dữ liệu ghi nhận mức tăng trưởng lớn nhất ở mức 55,8%, theo Gartner. Sự tăng trưởng này phần lớn được thúc đẩy bởi nhu cầu tính toán mãnh liệt của các khối lượng công việc AI.

John-David Lovelock, Phó Chủ tịch Phân tích tại Gartner, cho biết: "Khi khối lượng công việc AI mở rộng, đầu tư vào trung tâm dữ liệu đang tăng tốc nhanh chóng, từ đó thúc đẩy nhu cầu tính toán hiệu năng cao tăng lên. Động lực này đang tạo ra các cơ hội tăng trưởng ý nghĩa cho các công ty cung cấp bộ vi xử lý, bộ tăng tốc tối ưu hóa cho AI và các công nghệ hỗ trợ."

Góc nhìn Đầu tư

Đối với các nhà đầu tư, đợt chi tiêu mạnh tay của Meta có một số tác động. Nó củng cố cam kết của công ty trong việc trở thành người dẫn đầu trong kỷ nguyên AI, có tiềm năng mở ra các dòng tiền mới trong dài hạn. Tuy nhiên, chi phí trả trước khổng lồ, góp phần dẫn đến khả năng pha loãng vốn chủ sở hữu 20% từ các chứng quyền dựa trên hiệu suất cấp cho các đối tác như OpenAI, có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận trong ngắn hạn. Ví dụ, AMD đã phát hành 320 triệu chứng quyền như vậy cho Meta và OpenAI.

Chiến lược này cũng tác động trực tiếp đến ngành công nghiệp bán dẫn. Trong khi Nvidia vẫn là thế lực thống trị, các quan hệ đối tác của Meta với CoreWeave và Nebius, cùng công việc với các nhà sản xuất chip khác như AMD, cho thấy ý định rõ ràng trong việc thúc đẩy một hệ sinh thái đa nhà cung cấp. Điều này có thể kiềm chế quyền lực định giá của Nvidia theo thời gian và tạo ra cơ hội cho các đối thủ cạnh tranh.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.