Menlo Ventures huy động 3 tỷ USD cho các startup AI trong đợt gọi vốn kỷ lục

Menlo Ventures đã huy động 3 tỷ USD cho các khoản đầu tư vào AI, đợt gọi vốn lớn nhất trong lịch sử 50 năm của công ty, khi các quỹ đầu tư mạo hiểm chạy đua hỗ trợ thế hệ người chiến thắng AI tiếp theo trên các lĩnh vực hạ tầng, ứng dụng và chăm sóc sức khỏe.

"AI đang tạo ra một trong những sự chuyển dịch nền tảng công nghệ lớn nhất mà chúng ta sẽ chứng kiến trong đời này," Matt Murphy, Đối tác tại Menlo Ventures, cho biết. "Nhiều công ty AI định nghĩa thập kỷ tới vẫn chưa được xây dựng."

Số vốn được phân bổ giữa Menlo Ventures XVII, quỹ đầu tư mạo hiểm chủ lực của công ty nhắm vào các vòng gọi vốn hạt giống và Series A, và Menlo Inflection IV, quỹ cung cấp vốn tăng trưởng ở Series B trở lên. Công ty đang quản lý hơn 8,5 tỷ USD tổng vốn và đã hỗ trợ hơn 85 công ty đại chúng cùng 170 thương vụ thoái vốn thông qua sáp nhập và mua lại.

Đợt gọi vốn này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức coi AI là một cơ hội trị giá nhiều nghìn tỷ USD vẫn đang trong giai đoạn đầu. Danh mục đầu tư của Menlo bao gồm Anthropic, Carta, Chime, Harness và Uber, mang đến cho công ty một mạng lưới mà đối tác Venky Ganesan cho biết giúp thu hút các nhà sáng lập AI hàng đầu trong một thị trường gọi vốn cạnh tranh.

Chiến lược Ưu tiên AI Bắt đầu với Anthropic

Hơn ba năm trước, Menlo đã tái cấu trúc xoay quanh AI, nhận ra sự ra mắt của ChatGPT là khởi đầu của một sự chuyển dịch nền tảng có thể định hình lại ngăn xếp công nghệ và nền kinh tế toàn cầu. Công ty lần đầu đầu tư vào Anthropic vào năm 2023, khi công ty này chưa có sản phẩm và chưa có doanh thu, và nhiều người tin rằng thị trường mô hình nền tảng đã được định đoạt. Một năm sau, Menlo dẫn đầu vòng Series D và ra mắt Quỹ Anthology cùng với Anthropic, một quỹ đổi mới AI mang lại cho công ty quyền truy cập sớm vào các ý tưởng mới nổi và hạ tầng quan trọng.

Từ điểm tựa đó, Menlo đã mở rộng trên toàn bộ ngăn xếp AI. Về phía hạ tầng, công ty đã đầu tư vào Axiom, Chai Discovery, Goodfire, Neon, OpenRouter và Skild AI. Khi thị trường ứng dụng trưởng thành, công ty đã đầu tư vào Eve, Higgsfield, Legora, Lovable, Manifest OS, OpenEvidence, Semgrep, Suno và Wispr Flow.

Năm Mươi Năm Đi Trước Trên Các Sự Chuyển Dịch Nền Tảng

Thành tích của Menlo trong việc xác định các làn sóng công nghệ trước khi chúng trở nên hiển nhiên bao gồm việc ươm tạo Gilead Sciences trước khi công nghệ sinh học trở thành một lĩnh vực định nghĩa, hỗ trợ Siri nhiều năm trước khi giọng nói trở thành giao diện chủ đạo, tài trợ cho Hotmail là một trong những ứng dụng web miễn phí đầu tiên, đầu tư vào Roku trước khi phát trực tuyến định hình lại ngành giải trí, và dẫn đầu vòng gọi vốn sớm tại Uber khi dịch vụ gọi xe chia sẻ vẫn chưa được chứng minh ở quy mô lớn.

"Đi trước thời đại luôn là một phần DNA của Menlo," Shawn Carolan, Đối tác tại Menlo Ventures, cho biết. "Những câu chuyện thành công lớn nhất chưa bao giờ trông rõ ràng ngay từ đầu. Để trở thành một nhà đầu tư giai đoạn đầu tốt, bạn phải hình dung một thị trường trước khi nó tồn tại."

Điều Này Có Ý Nghĩa Gì Đối Với Định Giá Startup AI

Đợt gọi vốn 3 tỷ USD bổ sung vào làn sóng các quỹ vốn khổng lồ tập trung vào AI. Với hơn 8,5 tỷ USD tài sản đang quản lý, Menlo gia nhập các công ty như Sequoia Capital, Andreessen Horowitz và Lightspeed Venture Partners trong việc triển khai hàng tỷ USD vào các startup AI, một động lực đang đẩy định giá lên cao ở các vòng hạt giống, Series A và giai đoạn tăng trưởng. Đối với các nhà sáng lập, sự dồi dào vốn đồng nghĩa với nhiều đòn bẩy hơn trong đàm phán gọi vốn. Đối với các đối tác hữu hạn, câu hỏi đặt ra là liệu lợi nhuận từ AI có biện minh cho rủi ro tập trung hay không — một canh bạc phụ thuộc vào việc liệu thế hệ startup AI hiện tại có thể tạo ra doanh thu và biên lợi nhuận tương xứng với mức định giá hàng tỷ USD của chúng hay không.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.