Những điểm chính:
Marvell Technology dự kiến sẽ báo cáo doanh thu quý I đạt 2,4 tỷ USD vào thứ Tư, tăng 27% so với cùng kỳ năm ngoái, được thúc đẩy bởi nhu cầu phần cứng AI.
"MRVL có mức độ tiếp xúc lớn với việc xây dựng trung tâm dữ liệu, với khoảng 75% doanh thu đến từ mảng Trung tâm Dữ liệu," nhà phân tích Tore Svanberg của Stifel, người xếp hạng cổ phiếu này là Mua, cho biết.
Các nhà phân tích theo dõi bởi FactSet kỳ vọng thu nhập điều chỉnh là 79 xu một cổ phiếu cho quý IV. Doanh thu 2,4 tỷ USD sẽ đánh dấu mức tăng 27% so với 1,9 tỷ USD của năm ngoái, dù chậm hơn so với mức tăng trưởng 63% mà Marvell ghi nhận trong cùng quý năm ngoái. Svanberg đã nâng giá mục tiêu lên 210 USD từ 140 USD, trong khi nhà phân tích Aaron Rakers của Wells Fargo nâng lên 195 USD từ 135 USD, duy trì xếp hạng Tăng trọng. Công ty đã vượt ước tính doanh thu trong quý trước, khi doanh thu đạt 2,22 tỷ USD, tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái.
Kỳ vọng cao phản ánh vai trò trung tâm của Marvell trong chi tiêu cơ sở hạ tầng AI. Các siêu quy mô bao gồm Microsoft đang đổ hàng trăm tỷ USD vào việc xây dựng trung tâm dữ liệu trong năm nay, mang lại lợi ích cho mảng chip tùy chỉnh và mạng quang của Marvell. Cổ phiếu đã tăng khoảng 130% từ đầu năm đến nay, giao dịch ở mức 195,20 USD — cao hơn giá mục tiêu trung bình của các nhà phân tích là 151,68 USD.
Marvell thiết kế các mạch tích hợp tùy chỉnh và sản phẩm mạng quang cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu AI, đưa công ty đứng cùng Nvidia với tư cách là một bên hưởng lợi chính từ quá trình xây dựng AI. Mảng trung tâm dữ liệu của công ty hiện chiếm ba phần tư tổng doanh thu, tăng từ khoảng một nửa hai năm trước, phản ánh sự chuyển dịch nhanh chóng trong cơ cấu kinh doanh sang cơ sở hạ tầng AI.
"Chúng tôi tin rằng MRVL có khả năng tăng trưởng doanh thu với tốc độ 15% đến 20% trong dài hạn," Rakers viết trong một báo cáo nghiên cứu. "Ngoài tăng trưởng doanh thu vượt trội này, chúng tôi thấy cơ hội để xây dựng biên lợi nhuận hoạt động dẫn đầu khi công ty mở rộng quy mô."
Việc các nhà phân tích nâng giá mục tiêu cho thấy niềm tin rằng Marvell có thể duy trì tăng trưởng khi chi tiêu của các siêu quy mô tăng tốc. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo ngày thứ Tư để cập nhật về biên lợi nhuận theo mảng và triển vọng quý hiện tại, điều này sẽ kiểm tra xem đà tăng 130% của cổ phiếu có thể được duy trì hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
