Những điểm chính:
Quỹ ETF Roundhill Magnificent Seven đã giảm 9% so với đỉnh giữa tháng 5, khi sự phân hóa hiệu suất giữa các cổ phiếu thành phần làm suy yếu giao dịch công nghệ tập trung.
Quỹ ETF Roundhill Magnificent Seven đã giảm 9% so với mức đỉnh kỷ lục giữa tháng 5 tính đến ngày 22/6, khi đà tăng của nhóm cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn mất đà.
"Không phải tất cả bảy cổ phiếu đều là những người chiến thắng gần đây," theo một bài so sánh được công bố bởi Motley Fool. "Trong năm qua, Alphabet, Nvidia và Apple đã vượt trội hơn hẳn thị trường chung, nhưng Tesla, Meta và Microsoft lại hoạt động kém hơn."
Quỹ ETF theo tỷ trọng bằng nhau, phân bổ khoảng 14,2% cho mỗi cổ phiếu trong số bảy cổ phiếu, đã đánh mất phần lớn mức tăng của năm 2026. Quỹ ETF Thị trường Rộng Hoa Kỳ của Schwab, nắm giữ hơn 2.400 cổ phiếu bao gồm cùng các tên tuổi vốn hóa lớn, đã vượt trội hơn Quỹ ETF Magnificent Seven từ đầu năm đến nay, theo bài so sánh. Quỹ thị trường rộng thu phí quản lý 0,03%, so với mức 0,30% của quỹ công nghệ tập trung.
Sự sụt giảm làm gia tăng rủi ro cho các nhà đầu tư đã đổ vào giao dịch Magnificent Seven sau mức lợi nhuận hàng năm 34,2% kể từ khi quỹ ETF ra mắt vào tháng 4 năm 2023. Với ba trong số bảy cổ phiếu đã tụt hậu so với thị trường chung, câu hỏi đặt ra là liệu những cổ phiếu thắng cuộc còn lại có thể duy trì đà tăng hay liệu sự phân hóa này chỉ ra một sự xoay chuyển rộng hơn ra khỏi nhóm công nghệ vốn hóa lớn.
Bộ Bảy Vĩ Đại — Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia và Tesla — đã thúc đẩy một phần lớn mức tăng của thị trường chứng khoán trong vài năm qua. Nhưng cấu trúc tỷ trọng bằng nhau của quỹ ETF MAGS có nghĩa là hiệu suất kém của bất kỳ một cổ phiếu đơn lẻ nào cũng có tác động lớn đến lợi nhuận của quỹ.
Tesla, Meta và Microsoft đều mang lại lợi nhuận âm trong năm qua, theo bài so sánh, trong khi Alphabet, Nvidia và Apple tiếp tục vượt trội. Sự phân hóa đã mở rộng khoảng cách giữa quỹ ETF công nghệ tập trung và các chỉ số chuẩn thị trường rộng hơn.
Đa dạng hóa so với Tập trung
Khoảng cách hiệu suất giữa MAGS và các quỹ thị trường rộng như SCHB làm nổi bật một cuộc tranh luận định kỳ trong việc xây dựng danh mục đầu tư. Mức lợi nhuận hàng năm 14,7% của quỹ Schwab trong thập kỷ qua, đạt được với mức độ tiếp xúc với 2.414 cổ phiếu trên tất cả 11 lĩnh vực GICS, trái ngược với sự biến động cao hơn và cơ sở hẹp hơn của ETF Magnificent Seven.
Cổ phiếu công nghệ thông tin chiếm khoảng 31% danh mục đầu tư của SCHB, so với mức tiếp xúc 100% công nghệ trong MAGS. Quỹ thị trường rộng cũng nắm giữ cổ phiếu tài chính, công nghiệp, chăm sóc sức khỏe và hàng tiêu dùng không thiết yếu, mang lại sự đa dạng hóa tự nhiên khi công nghệ hoạt động kém hiệu quả.
Những gì đang bị đe dọa đối với Nhà đầu tư Công nghệ
Mức giảm 9% từ đỉnh giữa tháng 5 diễn ra khi các nhà đầu tư cân nhắc một số rủi ro đối với luận điểm đầu tư công nghệ vốn hóa lớn: định giá cao, sự giám sát của cơ quan quản lý và chi tiêu vốn khổng lồ cần thiết cho cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Nếu sự phân hóa giữa bảy cổ phiếu tiếp tục mở rộng, luận điểm nắm giữ chúng như một rổ thống nhất càng yếu đi.
Đối với các nhà đầu tư dài hạn, đợt bán tháo có thể mang lại cơ hội mua vào, như một bài báo của Barrons xuất bản ngày 22/6 gợi ý. Nhưng hiệu suất không đồng đều giữa các nhóm có nghĩa là không phải tất cả cổ phiếu Magnificent Seven đều hấp dẫn như nhau ở mức giá hiện tại.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
