Sự chuyển hướng của Lenovo Group sang chiến lược "AI lai" (Hybrid AI) đang mang lại lợi nhuận đáng kể, với các mảng kinh doanh liên quan đến AI tăng gấp đôi để chiếm một phần ba doanh thu hàng năm kỷ lục 83,1 tỷ USD, định vị công ty như một đối thủ cạnh tranh toàn diện với các gã khổng lồ cơ sở hạ tầng như Nvidia.
"Chúng tôi đã đưa Nhóm Giải pháp Cơ sở hạ tầng trở lại quỹ đạo tăng trưởng bền vững và có lợi nhuận, đồng thời đạt được mức tăng trưởng vượt bậc bằng cách nắm bắt cơ hội của thị trường cơ sở hạ tầng AI đang bùng nổ," Yuanqing Yang, Chủ tịch kiêm CEO của Lenovo, cho biết. "Chúng tôi tự tin vào tham vọng trở thành một công ty trị giá 100 tỷ USD trong vòng hai năm tới."
Gã khổng lồ công nghệ niêm yết tại Hồng Kông đã báo cáo thu nhập ròng điều chỉnh cả năm là 2 tỷ USD, tăng 42% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng được thúc đẩy bởi Nhóm Giải pháp Cơ sở hạ tầng (ISG), đơn vị có doanh thu hàng năm kỷ lục 19,2 tỷ USD và đã quay trở lại có lãi cả năm. Chỉ riêng trong quý 4, doanh thu ISG đã tăng 37% lên 5,6 tỷ USD với lợi nhuận hoạt động kỷ lục 202 triệu USD, phản ánh nhu cầu toàn cầu mãnh liệt đối với máy chủ AI và phần cứng trung tâm dữ liệu.
Kết quả của Lenovo như một lời thách thức, gợi ý một con đường khác để kiếm tiền từ AI so với các nhà thiết kế linh kiện thuần túy. Bằng cách tích hợp mảng kinh doanh PC và thiết bị khổng lồ (doanh thu Nhóm Thiết bị Thông minh đạt 58,9 tỷ USD) với mảng dịch vụ và cơ sở hạ tầng AI đang phát triển nhanh chóng, Lenovo đặt mục tiêu thu hút các khách hàng doanh nghiệp đang xây dựng "Nhà máy AI" của riêng họ, một phân khúc thị trường mà CEO của Nvidia cũng đã xác định là cơ hội trị giá hàng trăm tỷ đô la.
Điểm sáng trong báo cáo kết quả kinh doanh của Lenovo là Nhóm Giải pháp Cơ sở hạ tầng (ISG), bộ phận chịu trách nhiệm về máy chủ, lưu trữ và các giải pháp trung tâm dữ liệu. Sau một thời gian tái cơ cấu, nhóm đã đạt được lợi nhuận cả năm với lợi nhuận hoạt động là 73 triệu USD, một sự chuyển mình đáng kể. Quý 4 đặc biệt mạnh mẽ, với biên lợi nhuận hoạt động đạt mức cao lịch sử khi công ty tận dụng việc xây dựng năng lực AI toàn cầu.
Hiệu suất này được bổ sung bởi sự tăng trưởng ổn định trong Nhóm Giải pháp và Dịch vụ (SSG), lần đầu tiên vượt qua doanh thu hàng năm 10 tỷ USD, và Nhóm Thiết bị Thông minh (IDG), vốn vẫn là động lực doanh thu cốt lõi với 58,9 tỷ USD doanh thu, được thúc đẩy bởi tỷ lệ 50% PC cao cấp trong quý 4. Khả năng thực thi của công ty trên cả ba phân khúc củng cố tầm nhìn "AI lai" của mình, cung cấp mọi thứ từ thiết bị cầm tay đến điện toán đám mây.
Lenovo đang định vị chiến lược mình là một điểm dừng chân duy nhất cho các doanh nghiệp đang tìm cách triển khai AI. Các dịch vụ "Nhà máy AI" và "TruScale" của họ cung cấp một hệ sinh thái đầy đủ các thiết bị, cơ sở hạ tầng và dịch vụ, tương phản với mô hình tập trung vào linh kiện của nhà dẫn đầu thị trường Nvidia. Trong khi Nvidia cung cấp các GPU nền tảng cung cấp năng lượng cho hầu hết các trung tâm dữ liệu AI, bao gồm cả của Lenovo, chiến lược của họ tập trung vào việc bán các linh kiện có biên lợi nhuận cao này cho các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn (hyperscalers) và các đối tác doanh nghiệp như Dell, HPE và Cisco.
Mặt khác, Lenovo đang đặt cược rằng các doanh nghiệp sẽ muốn một giải pháp tích hợp, từ đầu đến cuối hơn. Như CEO Jensen Huang của Nvidia đã lưu ý gần đây, hàng ngàn công ty doanh nghiệp sẽ muốn xây dựng các nhà máy AI của riêng họ. Lenovo đặt mục tiêu trở thành nhà thầu chính cho các công trình đó. Với danh mục dự án máy chủ AI trị giá 21 tỷ USD và hơn 5.800 lần triển khai AI cho khách hàng, chiến lược cung cấp bộ công cụ đầy đủ của Lenovo — từ PC hỗ trợ AI đến các tủ rack trung tâm dữ liệu mà chúng kết nối — đang nhận được sự quan tâm lớn.
Cách tiếp cận tích hợp này mang lại một đề xuất giá trị khác biệt cho các nhà đầu tư. Mặc dù không phải là đối thủ cạnh tranh trực tiếp về chip với Nvidia, hiệu suất của Lenovo cho thấy một con đường mang lại lợi nhuận cao trong việc bán các công cụ khai thác — và toàn bộ hợp đồng xây dựng — cho cơn sốt vàng AI. Tham vọng đạt doanh thu 100 tỷ USD của công ty phụ thuộc vào khả năng thuyết phục các doanh nghiệp rằng một nhà cung cấp tích hợp duy nhất là cách hiệu quả nhất để xây dựng tương lai AI của họ.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
