Lee Jae-myung ra lệnh đẩy nhanh các dự án chip khi Hàn Quốc cam kết 650 tỷ USD

Tổng thống Hàn Quốc Lee Jae-myung hôm thứ Hai đã yêu cầu các quan chức chính phủ đẩy nhanh tiến độ các dự án bán dẫn và AI, tuyên bố rằng chỉ riêng tốc độ sẽ quyết định người chiến thắng trong cuộc đua chip toàn cầu đang ngày càng khốc liệt.

"Trong tình thế này, kết quả sẽ được quyết định bởi ai di chuyển nhanh hơn và ai giành được vị thế dẫn đầu trước," ông Lee phát biểu tại một cuộc họp chính phủ. "Tốc độ là điều duy nhất quan trọng."

Chỉ thị này được đưa ra sau thông báo về kế hoạch đầu tư bán dẫn và AI lớn nhất từ trước đến nay của Hàn Quốc vào tuần trước, nhắm mục tiêu chi tiêu 1.000 nghìn tỷ won (650 tỷ USD) cho các trung tâm dữ liệu AI vào năm 2035 và 81 nghìn tỷ won (53 tỷ USD) cho các nhà máy đóng gói chip tại khu vực Chungcheong. Kế hoạch này xác định bán dẫn, AI vật lý và trung tâm dữ liệu AI là "ba trụ cột" cho quá trình nâng cấp công nghiệp của Hàn Quốc, với mục tiêu của chính phủ là trở thành "quốc gia thống trị trong cuộc cách mạng AI."

Động thái chính sách này mang lại lợi ích trực tiếp cho Samsung Electronics và SK Hynix, hai gã khổng lồ chip nội địa chiếm phần lớn sản lượng bán dẫn của Hàn Quốc. Vào ngày 29/6, các công ty đã công bố cam kết đầu tư kết hợp giữa khu vực công và tư nhân khoảng 800 nghìn tỷ won (520 tỷ USD) cho các nhà máy chế tạo mới và mở rộng năng lực bộ nhớ băng thông cao — công nghệ bộ nhớ cốt lõi cung cấp năng lượng cho các bộ tăng tốc AI của Nvidia. Nguồn thu thuế từ sự bùng nổ chip cũng đang bổ sung vào ngân quỹ chính phủ: thặng dư dự kiến từ 50 nghìn tỷ won đến 70 nghìn tỷ won (34 tỷ USD đến 46 tỷ USD) chỉ riêng trong năm 2026, mà Seoul đang tranh luận về việc có nên chuyển vào Quỹ Phản ứng Tương lai cho các ngành công nghiệp chiến lược hay một quỹ đầu tư quốc gia dự kiến thành lập vào nửa cuối năm 2026.

Ý nghĩa của lệnh tăng tốc đối với tiến độ dự án

Việc ông Lee nhấn mạnh vào tốc độ thực thi sẽ rút ngắn các chu kỳ phê duyệt vốn thường kéo dài nhiều năm đối với các cơ sở bán dẫn. Ngành công nghiệp chip của Hàn Quốc trong lịch sử từng gặp phải các điểm nghẽn về phân bổ đất đai, cấp phép môi trường và kết nối lưới điện — những sự chậm trễ có thể đẩy việc xây dựng nhà máy chế tạo vượt quá thời điểm phù hợp với thị trường trong một ngành mà sự chậm trễ một quý có thể gây thiệt hại hàng tỷ USD do mất đơn hàng.

Cụm đóng gói Chungcheong, với ngân sách 81 nghìn tỷ won, đặc biệt nhạy cảm về thời gian. Đóng gói tiên tiến — quy trình xếp chồng và kết nối chip bằng các công nghệ như CoWoS (chip-trên-tấm-nền-trên-chất-nền) của TSMC — đã trở thành một điểm nghẽn quan trọng trong sản xuất chip AI. Cả Samsung và SK Hynix đều đang chạy đua mở rộng năng lực đóng gói để đáp ứng nhu cầu từ Nvidia, AMD và các nhà thiết kế chip AI khác dựa vào các khối bộ nhớ băng thông cao.

Một đề xuất riêng biệt được đưa ra vào tháng 7 sẽ trích khoảng 5 nghìn tỷ won (3,6 tỷ USD) từ thặng dư thuế dành riêng cho các dự án AI quốc gia, bao gồm việc mua sắm 10.000 GPU tiên tiến. Điều này sẽ cung cấp cho chính phủ Hàn Quốc cơ sở hạ tầng điện toán AI riêng, giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp đám mây khu vực tư nhân cho các sáng kiến nghiên cứu AI quốc gia.

Hàm ý đầu tư cho các nhà đầu tư chip toàn cầu

Đối với các nhà đầu tư theo dõi chuỗi cung ứng bán dẫn, việc tăng tốc này báo hiệu sự mở rộng năng lực nhanh hơn từ hai nhà sản xuất chip nhớ lớn nhất thế giới. Samsung và SK Hynix cùng nhau kiểm soát hơn 70% thị trường DRAM toàn cầu và chiếm thị phần thậm chí còn lớn hơn trong lĩnh vực bộ nhớ băng thông cao, phân khúc giá cao đã thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận gần đây của họ.

Chính sách này cũng mang lại hàm ý cho các nhà cung cấp thiết bị. Việc xây dựng nhà máy chế tạo nhanh hơn đồng nghĩa với các đơn đặt hàng thiết bị chế tạo tấm bán dẫn sớm hơn từ các công ty như ASML, Applied Materials và Tokyo Electron, cũng như thiết bị đóng gói từ các công ty như ASE Technology và Amkor Technology. Nhập khẩu thiết bị bán dẫn của Hàn Quốc đã tăng mạnh trong năm nay khi Samsung và SK Hynix đẩy mạnh kế hoạch chi tiêu vốn.

Bối cảnh cạnh tranh rất rõ ràng: Hàn Quốc đang đặt cược rằng đầu tư mạnh mẽ với sự hậu thuẫn của nhà nước có thể bảo toàn lợi thế sản xuất trước sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ Đài Loan, Mỹ, Nhật Bản và Trung Quốc, tất cả đều đang đổ tiền trợ cấp vào sản xuất chip trong nước. Đối với các cổ đông của Samsung và SK Hynix, việc chính phủ sẵn sàng sử dụng nguồn thu thặng dư thuế như một vũ khí chiến lược giúp giảm rủi ro thực thi cho chu kỳ chi tiêu vốn lớn nhất trong lịch sử ngành.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.