Lam Research kỳ vọng doanh số hệ thống quý 3 tăng mạnh nhờ nhu cầu AI

Lam Research đang dự báo một quý 3 mạnh mẽ nhờ doanh số bán các hệ thống sản xuất bán dẫn tăng trưởng tốt, khi cơn sốt trí tuệ nhân tạo tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về các loại chip tiên tiến. Công ty nhận thấy sức mạnh đặc biệt trong lĩnh vực xưởng đúc chip và các công cụ khắc và quang khắc cực tím (EUV) mới của mình.

Triển vọng được tiết lộ vào ngày 20 tháng 4 năm 2026, chỉ ra tác động trực tiếp của hoạt động đầu tư vốn liên quan đến AI một cách bền vững đối với lĩnh vực thiết bị bán dẫn.

Doanh số bán các hệ thống khắc và lắng đọng tiên tiến của Lam, những hệ thống quan trọng để chế tạo các kiến trúc 3D phức tạp của các bộ xử lý AI hiện đại, dự kiến sẽ là động lực doanh thu chính. Việc áp dụng quang khắc EUV ngày càng tăng của các nhà sản xuất chip lớn như TSMC và Samsung để sản xuất chip ở các nút tiên tiến (5nm trở xuống) cũng đang thúc đẩy nhu cầu đối với các công cụ xử lý chuyên dụng liên quan đến EUV của Lam.

Triển vọng này có thể dẫn đến việc đánh giá lại tích cực cổ phiếu của LRCX, hiện đang giao dịch ở mức P/E dự phóng khoảng 25 lần. Rộng hơn, nó gợi ý rằng các nhà sản xuất chip lớn đang tiếp tục đầu tư mạnh mẽ vào năng lực sản xuất mới, một dấu hiệu lạc quan cho toàn bộ lĩnh vực thiết bị bán dẫn, bao gồm các đối thủ cạnh tranh như Applied Materials (AMAT) và KLA Corporation (KLAC).

Tại sao nó quan trọng: Cuộc chạy đua vũ trang phần cứng AI

Nhu cầu không ngừng đối với các mô hình AI mạnh mẽ hơn đòi hỏi một thế hệ bộ xử lý hiệu suất cao mới. Điều này đã gây ra một cuộc chạy đua vũ trang giữa các nhà cung cấp đám mây và các doanh nghiệp để đảm bảo có được các loại chip tiên tiến nhất, từ đó thúc đẩy đầu tư lớn vào các khả năng sản xuất cơ bản. Lam Research, với tư cách là nhà cung cấp thiết bị sản xuất tấm wafer then chốt, là bên thụ hưởng trực tiếp của chu kỳ chi tiêu vốn này.

Các hệ thống khắc và lắng đọng của công ty là thiết yếu để tạo ra các cấu trúc hiển vi trên một tấm silicon. Khi các thiết kế chip trở nên phức tạp hơn để đáp ứng các mục tiêu hiệu suất AI, số lượng các bước khắc và lắng đọng tăng lên, tiêu thụ nhiều công cụ và dịch vụ của Lam hơn.

Tiếp theo là gì: Theo dõi việc xây dựng xưởng đúc

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các kế hoạch chi tiêu vốn của các xưởng đúc lớn như TSMC, Samsung và Intel. Việc tiếp tục mở rộng các nhà máy chế tạo của họ ("fabs") là chỉ số hướng tới tương lai chính cho hoạt động kinh doanh của Lam. Bất kỳ sự sụt giảm nào trong chi tiêu của họ cũng có thể báo hiệu một đợt suy thoái trong tương lai cho các nhà cung cấp thiết bị.

Thị trường cũng sẽ tìm kiếm bình luận của Lam về thị trường bộ nhớ, đặc biệt là bộ nhớ băng thông cao (HBM) được sử dụng trong các bộ tăng tốc AI. Sự phục hồi trong lĩnh vực bộ nhớ rộng lớn hơn, bên cạnh nhu cầu AI dựa trên logic, sẽ mang lại một động lực tăng trưởng đáng kể khác cho công ty.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.