Những điểm chính
KKR & Co. (NYSE: KKR) đã báo cáo thu nhập điều chỉnh quý đầu tiên là 1,39 USD trên mỗi cổ phiếu, vượt qua các ước tính của Wall Street, nhưng cổ phiếu của họ đã giảm sau khi đưa ra triển vọng thận trọng hơn cho phần còn lại của năm.
"Thực tế là, nhận thức về sự biến động của doanh nghiệp và ngành của chúng tôi đang bị tách rời khỏi trải nghiệm thực tế," Scott Nuttall, đồng giám đốc điều hành của KKR, cho biết trong cuộc họp với các nhà phân tích, hạ thấp tầm quan trọng của những biến động thị trường gần đây.
Kết quả của gã khổng lồ vốn cổ phần tư nhân trong quý kết thúc vào ngày 31 tháng 3 cho thấy tổng doanh thu phân khúc đạt 1,47 tỷ USD, vượt qua mức dự báo đồng thuận là 1,43 tỷ USD. Thu nhập liên quan đến phí của công ty đã tăng 23,5% so với cùng kỳ năm trước lên 1 tỷ USD và tài sản đang quản lý (AUM) tăng 14,1% lên 757,9 tỷ USD.
Bất chấp việc vượt kỳ vọng hàng quý, cổ phiếu của KKR đã giảm 1,9% trong phiên giao dịch. Công ty đã điều chỉnh hướng dẫn cả năm, lưu ý rằng mặc dù họ bắt đầu năm với lộ trình đạt mức thu nhập ròng điều chỉnh trên 7 USD mỗi cổ phiếu, nhưng môi trường hoạt động đầy thách thức khiến "nhiều khả năng chúng tôi sẽ về đích dưới mức đó."
Một điểm sáng đáng chú ý trong quý là khả năng thu hút vốn mới của KKR. Công ty đã huy động được 28 tỷ USD vốn mới, nổi bật là việc đóng quỹ cuối cùng cho Quỹ Bắc Mỹ XIV ở mức 23 tỷ USD, đợt huy động vốn tư nhân lớn nhất trong lịch sử KKR. Thành công huy động vốn này diễn ra trên nhiều chiến lược khác nhau, trong đó kênh tài sản tư nhân đóng góp 4 tỷ USD vốn mới.
"Thành thật mà nói, chúng tôi đã ngạc nhiên trước sức mạnh của dòng vốn trong quý 1," Giám đốc Tài chính Robert Lewin cho biết, đồng thời lưu ý rằng dòng vốn vào các chiến lược tín dụng đã tăng hơn gấp đôi so với quý trước.
Trong khi hoạt động thoái vốn của KKR diễn ra mạnh mẽ, tạo ra doanh thu khoảng 880 triệu USD trong quý, các nhà điều hành thừa nhận rằng sự biến động của thị trường có thể làm trì hoãn một số đợt bán tài sản trong tương lai. Bất kỳ giao dịch nào bị đẩy lùi từ năm 2026 sẽ được dự kiến chuyển sang năm 2027.
Để phản ứng với mức giá cổ phiếu mà họ cho là đang bị định giá thấp, KKR đã tích cực mua lại cổ phiếu của chính mình, mua lại lượng cổ phiếu trị giá 317 triệu USD tính đến ngày 1 tháng 5. Hội đồng quản trị cũng đã phê duyệt tăng thêm 500 triệu USD cho chương trình mua lại cổ phiếu. Công ty đã tăng cổ tức hàng năm thêm 5,4% lên 0,78 USD mỗi cổ phiếu.
Hiệu suất hàng quý mạnh mẽ và việc huy động vốn ổn định cho thấy sức khỏe nền tảng của mô hình kinh doanh đa dạng của KKR. Tuy nhiên, hướng dẫn điều chỉnh cho thấy ngay cả những nhà quản lý tài sản hàng đầu cũng không tránh khỏi những bất ổn kinh tế rộng lớn hơn. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ khả năng của công ty trong việc điều hướng môi trường thoái vốn đầy thách thức trong các quý tới.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
