Các điểm chính:
Nhà quản lý tài sản Thụy Sĩ Julius Baer Group Ltd. đã báo cáo dòng vốn mới ròng là 3 tỷ franc Thụy Sĩ (3,8 tỷ USD) trong bốn tháng đầu năm 2026, một sự sụt giảm đáng kể so với kỳ vọng của các nhà phân tích, gây áp lực lên quỹ đạo tăng trưởng của ngân hàng bất chấp dự báo lợi nhuận cao hơn.
Norbert Rücker, Trưởng bộ phận Kinh tế tại Julius Baer, cho biết trong một ghi chú làm nổi bật bối cảnh thị trường biến động mà khách hàng đang phải đối mặt: "Thị trường dầu mỏ vẫn quá nhạy cảm với các tiêu đề liên quan đến Iran, với các bên tham gia tiếp tục đặt nhiều kỳ vọng vào các báo cáo cho thấy các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran đang tiến triển".
Khoản tiền 3 tỷ franc thấp hơn mức dự báo trung bình 5,7 tỷ franc của các nhà phân tích và thể hiện sự chậm lại so với mức 4,2 tỷ franc thu hút được trong cùng kỳ năm trước. Sự sụt giảm này đã được xoa dịu bởi hiệu suất thị trường chứng khoán mạnh mẽ, giúp nâng tổng tài sản quản lý lên 528 tỷ franc, theo tuyên bố của công ty vào thứ Sáu.
Tốc độ thu hút tài sản chậm lại đặt ra câu hỏi về khả năng thu hút khách hàng mới của nhà quản lý tài sản trong môi trường cạnh tranh, ngay cả khi được hưởng lợi từ sự tăng giá của thị trường. Trong khi ngân hàng báo hiệu tiến triển trong quá trình tái cấu trúc và kỳ vọng lợi nhuận nửa đầu năm "cao hơn đáng kể", thị trường sẽ theo dõi xem liệu việc không đạt mục tiêu dòng vốn vào là một sự kiện nhất thời hay là sự khởi đầu của một xu hướng.
Ngân hàng lưu ý rằng họ đã chứng kiến hoạt động của khách hàng cao "bất thường" trong bối cảnh xung đột ở Trung Đông. Cuộc chiến đã gây ra sự biến động đáng kể vào thị trường năng lượng, một yếu tố mà các nhà kinh tế của Julius Baer đang theo dõi chặt chẽ. Phân tích của ngân hàng cho thấy cuộc khủng hoảng dầu mỏ hiện tại sẽ tuân theo mô hình lịch sử về một cú sốc giá ngắn hạn nhưng dữ dội, có thể giảm bớt áp lực lạm phát vào cuối năm nay.
Thêm vào môi trường vĩ mô phức tạp, biên bản từ cuộc họp mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy ngân hàng trung ương ít sẵn sàng phát tín hiệu hạ lãi suất. David Kohl, chuyên gia kinh tế trưởng tại Julius Baer, lưu ý rằng rào cản để nối lại việc cắt giảm lãi suất dường như đang tăng lên. Ngân hàng đã điều chỉnh triển vọng của mình, hiện dự kiến phạm vi mục tiêu quỹ liên bang sẽ duy trì không đổi ở mức 3,50%-3,75% trong phần còn lại của năm 2026.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
