Những điểm chính:
Một khu phức hợp hóa dầu ở Ả Rập Xê Út cung cấp 70% nhựa độ tinh khiết cao cho thế giới vẫn ngừng hoạt động, đe dọa đẩy giá điện tử tăng cao vào mùa thu.
Khu phức hợp hóa dầu Jubail ở Ả Rập Xê Út đã ngừng hoạt động từ cuối tháng 3 sau các cuộc tấn công bằng tên lửa của Iran, làm mất đi nguồn cung nhựa quan trọng được sử dụng trong bảng mạch in (PCB) và đẩy chi phí PCB tăng 40% chỉ trong một tháng, theo một báo cáo của Goldman Sachs.
"Đây không phải là chuyện đổi cái ốc này lấy cái ốc khác," ông Mark Vena, CEO và nhà phân tích chính tại SmartTech Research cho biết. Không có sản phẩm thay thế sẵn có nào cho nhựa polyphenylene ether độ tinh khiết cao trong các thiết bị điện tử cao cấp, ông nói, bởi vì bất kỳ sự thay đổi vật liệu nào cũng đòi hỏi phải định tính lại, thiết kế lại và thử nghiệm.
Khu phức hợp này cung cấp khoảng 70% nhựa PPE độ tinh khiết cao của thế giới, theo bà Usha Haley, chuyên gia chuỗi cung ứng tại Đại học Wichita State. Thời gian giao hàng cho các nguyên liệu đầu vào nhựa epoxy đã kéo dài từ 3 tuần lên 15 tuần, bà cho biết. CEO của Dow, ông Jim Fittering, cho biết trong cuộc họp báo cáo thu nhập ngày 23/4 của công ty rằng việc mở lại eo biển Hormuz có thể mất 275 ngày hoặc hơn, với việc sửa chữa tại khu phức hợp dự kiến hoàn thành trong khung thời gian đó. Nhựa và vật liệu nhựa đã đóng góp vào mức tăng 9,4% hàng năm trong giá hàng hóa chế biến vào tháng 4, mức tăng mạnh nhất trong hơn ba năm, theo chỉ số giá sản xuất.
Nếu sự cố ngừng hoạt động kéo dài đến mùa thu, người tiêu dùng sẽ phải đối mặt với giá cao hơn cho điện thoại, máy tính xách tay, máy chơi game và máy chủ AI, với các thiết bị biên lợi nhuận thấp có khả năng bị ảnh hưởng trước. Apple có thể hấp thụ một phần chi phí thông qua sức mua của mình, nhưng "họ không thể làm biến mất một điểm nghẽn hóa dầu tập trung," Vena nói.
Tình Trạng Khan Hiếm Nhựa Bắt Nguồn Từ Một Khu Phức Hợp Duy Nhất Ở Ả Rập Xê Út
Khu phức hợp Jubail, một liên doanh giữa Dow và Saudi Aramco, đã bị tên lửa Iran bắn trúng vào ngày 6 và 7 tháng 4 sau khi các nhà máy đã đóng cửa vào cuối tháng 3 do việc vận chuyển qua eo biển Hormuz trở nên bất khả thi. Eo biển này xử lý khoảng 21% thương mại dầu mỏ toàn cầu, và việc đóng cửa đã đóng băng các lô hàng nhựa từ khu vực này.
Mỹ sản xuất 30% PCB của thế giới vào năm 2000; ngày nay con số đó là 4%, với Trung Quốc thống trị sản xuất. Nhưng dù PCB được sản xuất tại Mỹ hay Trung Quốc, nhựa vẫn đến từ cùng một nguồn, CNBC đưa tin sau chuyến tham quan các cơ sở của TTM Technologies tại Mỹ. TTM, cổ phiếu đã tăng hơn 400% trong năm qua, đang tăng giá từ 5% đến 25%.
Ông Sridhar Tayur, giáo sư chuỗi cung ứng tại Đại học Carnegie Mellon, cho biết Mỹ thiếu năng lực sản xuất để thay thế lượng nhựa đã mất. "Đột nhiên, mọi người sẽ phải rút dần lượng hàng tồn kho mà họ có," ông nói, cảnh báo rằng tác động sẽ làm hầu hết người tiêu dùng bất ngờ nếu nhà máy tiếp tục ngừng hoạt động thêm vài tháng nữa.
Người Tiêu Dùng Sẽ Cảm Nhận Sức Ép Vào Mùa Thu
Đối với các nhà sản xuất điện thoại thông minh, mức tăng chi phí có thể ảnh hưởng nặng nề nhất đến các thiết bị màn hình gập, Vena cho biết, khi có báo cáo cho thấy Apple có thể tham gia thị trường đó vào cuối năm nay. Các báo cáo về khả năng trì hoãn ra mắt dự kiến vào tháng 9 năm 2026 đã được ghi nhận.
Ông Thad Hwang, nhà sáng lập kiêm CEO của Goji Mobile, cho biết các điện thoại flagship như iPhone 17 và dòng Samsung Galaxy S26 nhiều khả năng sẽ không tăng giá bán lẻ trong vài tháng tới vì hàng tồn kho vẫn dồi dào. Nhưng các tác động dài hạn của sự gián đoạn sản xuất chất bán dẫn và bất ổn chuỗi cung ứng có thể ập đến vào mùa thu.
Áp lực ngắn hạn lớn hơn có thể xuất hiện trước tiên ở các thiết bị biên lợi nhuận thấp như PC, phụ kiện, phần cứng chơi game, bộ định tuyến và điện thoại Android tầm trung, nơi các nhà sản xuất có ít dư địa hơn để hấp thụ cú sốc chi phí PCB 40%, Vena nói. Ông Matt Seaholm, chủ tịch kiêm CEO của Hiệp hội Công nghiệp Nhựa, cho biết sự gián đoạn này cho thấy tầm quan trọng của việc xây dựng mạng lưới cung ứng có khả năng phục hồi, mặc dù Mỹ hiện không có năng lực nội địa để lấp đầy khoảng trống.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
