Những điểm chính:
- Lợi nhuận ròng quý 1 của JPMorgan đạt 16,5 tỷ USD, EPS 5,94 USD vượt dự báo.
- Doanh thu mảng thị trường đạt kỷ lục 11,6 tỷ USD, tăng 20% so với cùng kỳ.
- CEO Jamie Dimon cảnh báo chu kỳ tín dụng tiếp theo sẽ tồi tệ hơn dự kiến.
Quay lại
JPMorgan báo lợi nhuận kỷ lục 16,5 tỷ USD khi Dimon cảnh báo về chu kỳ tín dụng
JPMorgan Chase báo cáo lợi nhuận ròng quý 1 đạt 16,5 tỷ USD, với EPS 5,94 USD vượt kỳ vọng đồng thuận 17%.
"Khi có một chu kỳ tín dụng, tổn thất sẽ tồi tệ hơn mọi người nghĩ," Giám đốc điều hành Jamie Dimon phát biểu trong cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh. "Tôi không nên nói điều này, nhưng khi bạn thấy một con gián, có lẽ còn nhiều con khác nữa."
Doanh thu đạt 49,8 tỷ USD. Doanh thu mảng thị trường chạm mức kỷ lục 11,6 tỷ USD, tăng 20%, trong khi phí ngân hàng đầu tư tăng 28% nhờ mức tăng 82% ở phí tư vấn. Dự phòng rủi ro tín dụng giảm 24% xuống còn 2,51 tỷ USD, và tỷ lệ nợ xấu thẻ tín dụng ở mức 3%.
Dimon ước tính hệ thống tài chính đòn bẩy trị giá 5.100 tỷ USD — trong đó 1.700 tỷ USD mỗi mảng bao gồm tín dụng tư nhân, trái phiếu lợi suất cao và các khoản vay ngân hàng hợp vốn — cảnh báo rằng lạm phát đình trệ và lãi suất cao kéo dài sẽ tạo ra "áp lực đáng kể" cho các công ty tái cấp vốn cho khoản nợ đó. Ngân hàng nắm giữ 291 tỷ USD vốn CET1 và 1.500 tỷ USD tiền mặt cùng chứng khoán thị trường.
Dư nợ không sinh lời tăng 11% so với cùng kỳ lên 11,0 tỷ USD, và các khoản vay không trả lãi tại Khối Quản lý Tài sản & Tài sản Thịnh vượng tăng vọt 53%, cho thấy những rạn nứt tiềm ẩn bên dưới bề mặt. Giám đốc Tài chính Jeremy Barnum cho biết người tiêu dùng và doanh nghiệp nhỏ "vẫn kiên cường" với tốc độ tăng trưởng chi tiêu cao hơn tốc độ năm ngoái.
CEO Brian Moynihan của Bank of America mô tả nền kinh tế là "kiên cường" với chất lượng tài sản ổn định, đưa ra một góc nhìn trái ngược với sự thận trọng của Dimon.
Dimon chỉ ra lĩnh vực phần mềm là điểm rủi ro tiềm ẩn, đưa ra sự tương đồng với các công ty tiện ích và viễn thông năm 2000 và các công ty truyền thông năm 2008. "Có những đồn đoán xoay quanh lĩnh vực phần mềm, nhưng chúng tôi sẽ phải chờ xem," ông nói. Ngân hàng đang ưu tiên kỷ luật hơn tăng trưởng: "Nếu danh mục cho vay của chúng tôi giảm 10% vào năm tới, chúng tôi hoàn toàn ổn với điều đó nếu điều đó có nghĩa là tránh được các khoản vay thiếu trách nhiệm."
Cổ phiếu đã tăng 26% trong năm qua. JPMorgan sẽ công bố kết quả quý 2 vào ngày 14 tháng 7.
Quý kỷ lục này khẳng định mô hình doanh thu đa dạng hóa của JPMorgan, nhưng cảnh báo của Dimon cho thấy ban lãnh đạo đang chuẩn bị cho một cuộc suy thoái có thể thử thách bảng cân đối kế toán vững chắc của ngân hàng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh ngày 14 tháng 7 để cập nhật về dự phòng tổn thất cho vay và nhận định về xu hướng chất lượng tín dụng.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
