Những điểm chính:
Một liên minh gồm các ngân hàng lớn nhất nước Mỹ đang khám phá việc thành lập một mạng lưới thẻ chung để thách thức thế độc quyền nhóm kéo dài hàng thập kỷ của Visa và Mastercard.
JPMorgan Chase, Bank of America và một số ngân hàng lớn khác của Mỹ đang trong giai đoạn thảo luận sơ bộ về việc tạo ra hoặc mua lại một mạng lưới thẻ cạnh tranh, một động thái có thể chuyển hướng hàng tỷ USD phí giao dịch hàng năm và định hình lại ngành công nghiệp thanh toán trị giá nghìn tỷ USD của Mỹ.
"Các ngân hàng từ lâu đã bực tức với các khoản phí họ phải trả cho Visa và Mastercard, và đây là nỗ lực nghiêm túc nhất cho đến nay để giành lại nguồn doanh thu đó," một người quen thuộc với các cuộc thảo luận cho biết, người yêu cầu giấu tên vì các cuộc đàm phán mang tính riêng tư.
Theo những người quen thuộc với vấn đề, liên minh này, cũng bao gồm Wells Fargo và một số ngân hàng khu vực, đang đánh giá cả việc mua lại một nhà cung cấp hạ tầng thanh toán hiện có và việc xây dựng từ đầu. Visa và Mastercard cùng nhau xử lý phần lớn các giao dịch thẻ tại Mỹ, tạo ra hàng chục tỷ USD phí mạng lưới hàng năm.
Nếu các ngân hàng tiến hành, họ sẽ cần đầu tư hàng tỷ USD ngay từ đầu vào công nghệ, quan hệ với người bán và việc thu hút người tiêu dùng sử dụng. Một mạng lưới thành công có thể thu hẹp biên lợi nhuận của Visa và Mastercard, đồng thời mang lại cho các ngân hàng một phần lớn hơn trong khoảng 100 tỷ USD phí giao dịch hàng năm mà người bán phải trả, theo các ước tính của ngành.
Các cuộc thảo luận diễn ra trong bối cảnh ngành thanh toán đang phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng từ quản lý và cạnh tranh. Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng (CFPB) đã thúc đẩy tính minh bạch cao hơn trong phí trao đổi, trong khi các giới hạn thẻ ghi nợ của Tu chính án Durbin đã hạn chế doanh thu từ kênh đó. Riêng biệt, nền tảng X Money của Elon Musk ra mắt trong năm nay với các tính năng bao gồm lãi suất 6% APH trên tiền gửi và hoàn tiền 3% không giới hạn, bổ sung thêm mối đe dọa từ fintech vào mô hình thẻ ngân hàng truyền thống.
Visa và Mastercard hoạt động như những nhà độc quyền nhóm trên thị trường thẻ tín dụng Mỹ, ấn định phí trao đổi trung bình hơn 2% giá trị giao dịch, theo Báo cáo Nilson. Đối với một ngân hàng như JPMorgan, nơi báo cáo doanh thu hàng năm hơn 170 tỷ USD, việc chiếm lấy dù chỉ một phần nhỏ phí mạng lưới do chính chủ thẻ của mình chi trả cũng sẽ giúp tăng thu nhập một cách đáng kể. Một mạng lưới độc quyền cũng sẽ cho phép các ngân hàng kiểm soát trực tiếp việc ngăn chặn gian lận, phân tích dữ liệu và các ưu đãi cho người bán — những chức năng hiện đang được thuê ngoài cho các mạng lưới thẻ.
Việc xây dựng một mạng lưới từ đầu sẽ đòi hỏi các thỏa thuận với hàng triệu người bán, tích hợp với hệ thống điểm bán hàng và các ưu đãi để người tiêu dùng chấp nhận — một nỗ lực kéo dài nhiều năm có thể tiêu tốn hàng tỷ USD, theo các chuyên gia tư vấn thanh toán. Việc mua lại một mạng lưới hiện có, chẳng hạn như một chương trình thẻ khu vực hoặc một bên xử lý fintech, sẽ nhanh hơn nhưng mang rủi ro tích hợp. Bất kỳ thỏa thuận nào cũng sẽ phải đối mặt với sự giám sát chống độc quyền từ Bộ Tư pháp, cơ quan đã báo hiệu sự hoài nghi gia tăng đối với các hành động phối hợp trong ngành.
Các ngân hàng dự kiến sẽ đưa ra quyết định sơ bộ trong vòng sáu tháng, những người này cho biết. Nếu họ tiến hành, một chương trình thí điểm có thể ra mắt tại một số thị trường Mỹ chọn lọc vào cuối năm 2027. Đối với Visa và Mastercard, sự xuất hiện của một đối thủ do ngân hàng hậu thuẫn sẽ đại diện cho mối đe dọa cạnh tranh đáng kể nhất trong lịch sử năm thập kỷ của họ.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
