Rủi ro địa chính trị đã quay trở lại thị trường trái phiếu Nhật Bản khi các nhà giao dịch đặt cược vào sự không chắc chắn từ các báo cáo mâu thuẫn về đàm phán hòa bình Mỹ-Iran.
Quay lại
Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản 10 năm chạm mức 2,765% do tín hiệu trái chiều từ thỏa thuận Iran
Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã tăng 0,5 điểm cơ bản lên 2,765% trong phiên giao dịch sớm tại Tokyo, khi các nhà đầu tư phản ứng với những tuyên bố trái ngược nhau từ các quan chức Mỹ và Iran liên quan đến một thỏa thuận hòa bình tiềm năng.
Thị trường đang cân nhắc “những tín hiệu mâu thuẫn về các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran”, nhóm Nghiên cứu Kinh tế & Thị trường Toàn cầu của UOB cho biết trong một báo cáo nghiên cứu. Trong khi Ngoại trưởng Mỹ Rubio chỉ ra “một số dấu hiệu tốt” cho một thỏa thuận, Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian lại có lập trường cứng rắn hơn, tuyên bố “chúng tôi sẽ không bao giờ lùi bước” trong các cuộc đàm phán.
Động thái của trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) cũng chứng kiến lợi suất kỳ hạn 5 năm tăng 0,5 điểm cơ bản lên 2,010%. Tâm lý tránh né rủi ro nhẹ diễn ra khi lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng vọt, đặc biệt là ở Mỹ, gây áp lực lên chứng khoán Nhật Bản. Chỉ số Nikkei 225 vẫn nhạy cảm với lợi suất cao hơn, điều này có thể làm đồng đô la Mỹ mạnh lên và tạo ra sự bất ổn cho nền kinh tế phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu của Nhật Bản.
Rủi ro chính đối với nền kinh tế Nhật Bản, vốn phụ thuộc nặng nề vào nhập khẩu năng lượng, là việc đàm phán thất bại có thể dẫn đến giá dầu cao hơn và một đợt lạm phát mới. Điều này đe dọa làm xói mòn biên lợi nhuận của doanh nghiệp và kìm hãm chi tiêu tiêu dùng, vốn chỉ tăng 0,3% trong quý đầu tiên của năm 2026.
Phản ứng của thị trường phản ánh một mô hình quen thuộc khi căng thẳng ở Trung Đông chuyển thành phí rủi ro trực tiếp cho các quốc gia nhập khẩu năng lượng. Đợt bùng phát lớn gần đây nhất trong khu vực đã khiến giá dầu nhảy vọt hơn 10%, một kịch bản sẽ làm phức tạp lộ trình chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản khi cơ quan này cân nhắc bước đi tiếp theo về lãi suất.
Mặc dù biến động tức thời của lợi suất JGB là khiêm tốn, nhưng nó làm nổi bật sự nhạy cảm của nhà đầu tư đối với các tiêu đề địa chính trị. Các nhà phân tích cho rằng cổ phiếu Nhật Bản có thể khó tiến triển cho đến khi lợi suất trái phiếu ổn định hoặc rủi ro địa chính trị lắng xuống. Mức hỗ trợ chính của Nikkei 225 vẫn nằm trong khoảng từ 58.000 đến 60.000, và việc phá vỡ dưới vùng này có thể báo hiệu một đợt điều chỉnh sâu hơn do các áp lực bên ngoài thúc đẩy.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
[1] Trái phiếu chính phủ Nhật Bản giảm nhẹ khi các nhà đầu tư cân nhắc diễn biến tại Trung Đông - WSJ[2] Xuất khẩu mạnh hơn dự kiến của Nhật Bản hỗ trợ việc tăng lãi suất của BoJ vào tháng 6[3] Austin ISD từng dự báo thâm hụt trái phiếu, nay đã cân bằng[4] Giá dầu giảm 2,3% giữa hy vọng đàm phán Mỹ-Iran[5] Dự báo Nikkei 225: Lợi suất trái phiếu và rủi ro Iran thử thách vùng hỗ trợ chính
