Chiến tranh Iran gia tăng áp lực lên một lĩnh vực thúc đẩy sự bùng nổ AI

Lĩnh vực bán dẫn toàn cầu, động lực của đà tăng trưởng trí tuệ nhân tạo lịch sử, đang đối mặt với áp lực gia tăng lên chuỗi cung ứng và chi phí khi hậu quả từ cuộc chiến ở Iran vẫn tiếp diễn. Xung đột này đưa ra một mức bù rủi ro địa chính trị đáng kể cho một thị trường vốn đang phải vật lộn với tình trạng thiếu hụt linh kiện và nhu cầu tăng vọt, đe dọa làm gián đoạn mạng lưới phức tạp sản xuất những loại chip tiên tiến nhất thế giới.

"Áp lực mà chúng tôi đang cảm thấy hiện nay nằm ở mặt tính toán và cũng từ chuỗi cung ứng," Steve Monk, quản lý nhóm tính toán hiệu năng cao của Phòng thí nghiệm Quốc gia Sandia, cho biết trong một cuộc phỏng vấn gần đây. "Nhìn vào tương lai, có một chút căng thẳng về khả năng thực hiện sứ mệnh của chúng tôi."

Thị trường đã có dấu hiệu căng thẳng, với chỉ số Nasdaq Composite nặng về công nghệ đang lùi bước từ các mức cao kỷ lục gần đây. Chỉ số này đã giao dịch giảm khoảng 1% vào thứ Hai, ngày 18 tháng 5, sau đợt bán tháo mạnh 1,54% vào thứ Sáu trước đó. Sự sụt giảm được dẫn dắt bởi các nhà sản xuất chip thúc đẩy cơn sốt AI, với Nvidia giảm 2,92% và Intel giảm khoảng 5%. Các mối quan ngại bao gồm hai khía cạnh: một cuộc xung đột kéo dài có thể làm gián đoạn các tuyến vận tải quan trọng và việc tiếp cận nguyên liệu thô, trong khi giá dầu tăng và sự không chắc chắn về địa chính trị có thể làm giảm nhu cầu của nhà đầu tư đối với các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao.

Đối với các nhà đầu tư, cuộc chiến đóng vai trò là thử nghiệm địa chính trị lớn đầu tiên đối với mức định giá cao ngất ngưởng trong lĩnh vực AI. Hướng đi của thị trường hiện phụ thuộc vào việc liệu nhu cầu cấu trúc cho hạ tầng AI, vốn đã thúc đẩy cổ phiếu lên mức kỷ lục, có thể vượt qua các lực cản chu kỳ của chiến tranh hay không. Mọi ánh mắt đang đổ dồn vào báo cáo thu nhập quý của Nvidia vào thứ Tư, ngày 20 tháng 5, báo cáo này sẽ đóng vai trò là thước đo quan trọng cho sức khỏe của toàn ngành.

Tìm kiếm Chip Chuyên dụng

Cơn sốt vàng AI đã gây ra những hậu quả không mong muốn cho một số người tiêu dùng chip khắt khe nhất. Tại Phòng thí nghiệm Quốc gia Sandia, một trong ba phòng thí nghiệm của Hoa Kỳ được giao nhiệm vụ duy trì kho vũ khí hạt nhân của quốc gia, các siêu máy tính yêu cầu chip có khả năng thực hiện công việc khoa học độ chính xác cao. Điều này liên quan đến cái được gọi là tính toán dấu phẩy động độ chính xác kép, một tính năng ít quan trọng hơn đối với các ứng dụng AI phổ thông.

Khi các công ty lớn như Nvidia và Advanced Micro Devices chuyển hướng thiết kế sang khối lượng công việc AI, tính sẵn có của chip cho mô phỏng khoa học chuyên dụng đang trở thành nguồn gây căng thẳng cho các phòng thí nghiệm như Sandia. Ian Cutress, nhà phân tích trưởng tại công ty tư vấn chip More Than Moore, cho biết: "Hiệu suất độ chính xác kép của các chip Rubin sắp tới của Nvidia đã giảm theo một số thước đo, khiến nhiều nhà khoa học trong ngành tính toán hiệu năng cao lo ngại."

Sự thay đổi thị trường này đã thúc đẩy Sandia thử nghiệm sản phẩm từ các công ty nhỏ hơn. Phòng thí nghiệm hiện đang đánh giá chip từ NextSilicon, một công ty khởi nghiệp của Israel, có phần cứng sử dụng cấu trúc "luồng dữ liệu" khác. Các chip này vượt trội ở tính toán độ chính xác kép và được thiết kế để tiết kiệm điện năng hơn. Sau khi vượt qua một cột mốc kỹ thuật quan trọng, chip của NextSilicon hiện đang được xem xét cho các vấn đề đòi hỏi khắt khe hơn mô phỏng công việc an ninh hạt nhân, với quyết định dự kiến vào mùa thu này.

Thị trường chờ đợi Thu nhập của Nvidia

Mặc dù các thách thức của Sandia làm nổi bật chiến lược chuỗi cung ứng dài hạn, các nhà đầu tư vẫn tập trung vào ngắn hạn. Thu nhập của Nvidia vào thứ Tư được xem là sự kiện quan trọng nhất đối với Nasdaq trong tuần này. Công ty là đơn vị đóng góp lớn nhất cho tăng trưởng thu nhập của Hoa Kỳ vào năm 2026 và kết quả của nó là chỉ báo thời gian thực về chu kỳ chi tiêu hạ tầng AI toàn cầu.

Fabrice Beaux, nhà phân tích công nghệ tại BBN Times, viết: "Kỳ vọng đồng thuận khi bước vào báo cáo là cực kỳ cao. Bất kỳ sự thiếu hụt nào về doanh thu, biên lợi nhuận gộp hoặc định hướng tương lai đều có khả năng gây ra một đợt bán tháo lớn không chỉ ở Nvidia mà trên toàn bộ hệ sinh thái bán dẫn và AI."

Thêm vào sự không chắc chắn là một cuộc tranh chấp lao động mới nổi tại Samsung Electronics, nhà sản xuất bộ nhớ băng thông cao (HBM) lớn nhất thế giới, thành phần thiết yếu cho các máy chủ AI. Bất kỳ sự gián đoạn sản xuất nào tại các cơ sở ở Hàn Quốc của Samsung đều có thể tạo ra các nút thắt cổ chai ngay lập tức, đẩy giá bộ nhớ lên cao và hạn chế việc xây dựng các trung tâm dữ liệu AI. Cổ phiếu của Seagate Technology, công ty sử dụng linh kiện của Samsung, đã giảm khoảng 7% vào thứ Hai, minh họa cho sự nhạy cảm của thị trường đối với bất kỳ mối đe dọa chuỗi cung ứng mới nào.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.