Các điểm chính
Xung đột leo thang ở Trung Đông đe dọa phá hỏng thành quả tối ưu hóa chuỗi cung ứng trong nhiều năm của ngành điện tử toàn cầu.
Sự gián đoạn chuỗi cung ứng liên quan đến xung đột Iran đang đẩy chi phí linh kiện lên tới 10%, một sự gia tăng có thể dẫn đến giá cao hơn và lượng hàng tồn kho thắt chặt hơn cho người mua đồ điện tử vào cuối năm nay, đồng thời bóp nghẹt biên lợi nhuận tại các gã khổng lồ phần cứng từ Apple đến Samsung.
Trong khi các chính phủ đang nỗ lực xoa dịu nỗi lo sợ trong các lĩnh vực liên quan, rủi ro tiềm ẩn đối với ngành vận tải biển toàn cầu vẫn hiện hữu. "Chúng tôi đang chuẩn bị để mang lại sự chắc chắn lâu dài cho các gia đình và tránh những gián đoạn không cần thiết", Bộ trưởng Giao thông vận tải Heidi Alexander cho biết khi nói về những lo ngại tương tự trong thị trường nhiên liệu máy bay, một tâm lý phản ánh những lo ngại trong lĩnh vực công nghệ.
Điểm nghẽn chính là Eo biển Hormuz, một huyết mạch quan trọng của thương mại toàn cầu. Việc đóng cửa hiệu quả eo biển này đã làm đảo lộn thị trường năng lượng và hiện đang đe dọa các hoạt động hậu cần phức tạp làm nền tảng cho ngành công nghiệp bán dẫn trị giá 580 tỷ USD. Với chi phí linh kiện chính tăng cao, tâm lý thị trường đối với lĩnh vực này đã chuyển sang bi quan.
Sự gián đoạn này gây ra mối đe dọa trực tiếp đến khả năng sinh lời của các nhà sản xuất điện tử, có khả năng dẫn đến sụt giảm giá cổ phiếu cho các công ty phụ thuộc nhiều vào các chuỗi cung ứng này. Tác động có thể được cảm nhận trên diện rộng, từ các công ty bán dẫn như TSMC và Nvidia đến các nhà sản xuất phần cứng lớn như Dell và HP Inc.
Eo biển Hormuz không chỉ là một hành lang quan trọng cho dầu mỏ và khí đốt; nó là một mắt xích trong mạng lưới thương mại toàn cầu bao gồm các linh kiện thiết yếu cho đồ điện tử hiện đại. Một phần đáng kể nguyên liệu thô và một số linh kiện thành phẩm cho chất bán dẫn và các thiết bị điện tử khác đi qua hoặc gần khu vực này.
xung đột đã đưa phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị vào chi phí vận chuyển và bảo hiểm, với việc một số công ty hậu cần được cho là đang thay đổi lộ trình hàng hóa, kéo dài thời gian giao hàng thêm nhiều tuần và làm tăng đáng kể chi phí vận chuyển. Sự gián đoạn này xảy ra khi ngành điện tử đang phải điều hướng một sự phục hồi mong manh sau tình trạng dư thừa nguồn cung sau đại dịch.
Ngành công nghiệp bán dẫn, với quy trình sản xuất vừa đúng lúc (just-in-time), đặc biệt dễ bị tổn thương. Việc tăng thời gian vận chuyển từ một nhà cung cấp chính như TSMC của Đài Loan hoặc Samsung của Hàn Quốc đến các nhà máy lắp ráp ở Châu Á và Châu Âu có thể làm đình trệ các dây chuyền sản xuất.
Những sự chậm trễ và chi phí phát sinh cho các linh kiện thiết yếu, từ bộ vi điều khiển đến chip nhớ, có khả năng sẽ được chuyển sang cho khách hàng của họ, là các nhà sản xuất thiết bị lớn. Các công ty như Apple, vốn vận hành một chuỗi cung ứng toàn cầu phức tạp nổi tiếng, có thể buộc phải hấp thụ chi phí cao hơn, từ đó làm giảm biên lợi nhuận, hoặc chuyển chúng sang cho người tiêu dùng thông qua giá bán lẻ cao hơn cho iPhone và MacBook. Tiềm năng biến động cổ phiếu vẫn ở mức cao cho tất cả các công ty liên quan cho đến khi các tuyến hàng hải được đảm bảo.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
