Những điểm chính:
Xuất khẩu dầu của Iran có thể tăng vọt từ 260.000 thùng/ngày lên gần 3 triệu thùng trong vòng sáu tháng khi việc dỡ bỏ trừng phạt giải phóng nguồn dầu thô dự trữ và công suất sản xuất đang bị bỏ hoang.
Việc chính quyền Trump miễn trừ trừng phạt dầu mỏ đối với Iran đã mở khóa tới 30 triệu thùng dầu thô dự trữ tại đảo Kharg, nhưng khả năng của nước này trong việc đẩy sản lượng trở lại mức 3,2 triệu thùng/ngày trước chiến tranh phụ thuộc vào việc rà phá thủy lôi tại eo biển Hormuz và thu hút các tàu chở dầu quay trở lại Vịnh Ba Tư.
"Việc miễn trừ trừng phạt ban đầu đồng nghĩa với việc Iran có thể bán dầu cho nhiều nước hơn là chỉ Trung Quốc, nước vốn là khách hàng chủ yếu trong những năm gần đây," ông Clay Seigle, học giả thỉnh giảng về an ninh năng lượng tại Trung tâm Nghiên cứu Chiến lược và Quốc tế cho biết.
Ba tàu chở dầu liên quan đến Iran chở 5 triệu thùng đã vượt qua eo biển trong tuần này, hướng đến Đông Nam Á, theo dữ liệu từ Vortexa. Tehran cũng đã đạt được thỏa thuận bán 10 triệu thùng cho Trung Quốc, ông Hamid Hosseini, người phát ngôn của hiệp hội các nhà xuất khẩu dầu Iran cho biết. Giá dầu Brent đã giảm nhẹ sau tin tức này khi các nhà giao dịch định giá triển vọng nguồn cung bổ sung, mặc dù tác động đầy đủ sẽ phải mất nhiều tháng mới hiện hữu.
Nếu lệnh ngừng bắn được duy trì, các nhà phân tích tại S&P Global Energy ước tính các nhà sản xuất Vùng Vịnh bao gồm Iran, Ả Rập Xê Út và UAE có thể khôi phục 80% đến 90% sản lượng trước chiến tranh vào cuối năm 2026, bổ sung thêm hàng triệu thùng mỗi ngày cho một thị trường vốn khan hiếm nguồn cung kể từ khi xung đột bùng nổ vào tháng 3.
Ngành dầu mỏ Iran phải đối mặt với một chặng đường khó khăn để quay trở lại sản lượng trước chiến tranh. Sản lượng đã giảm xuống còn 2,3 triệu thùng/ngày vào tháng 5 từ mức 3,2 triệu trước chiến tranh, theo dữ liệu từ Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC). Sản lượng dầu thô của Ả Rập Xê Út giảm xuống còn 6,9 triệu thùng/ngày từ 10 triệu thùng, trong khi UAE và Iraq chứng kiến sản lượng giảm lần lượt 38% và 52%, khi các giếng dầu bị đóng cửa vì kho chứa đã đầy.
Hạn chế về kho chứa và tàu chở dầu
Trước khi Iran có thể đẩy mạnh sản xuất một cách thực chất, nước này trước tiên phải giải phóng 30 triệu thùng dầu đang nằm trong các bồn chứa tại đảo Kharg, trung tâm xuất khẩu chính của nước này. Kho chứa trên bờ trống đã giảm xuống còn 13,5 triệu thùng, chỉ đủ cho Iran khoảng một tuần công suất ở mức sản xuất bình thường, theo dữ liệu từ nhà cung cấp dữ liệu hàng hóa Kpler. Việc tìm tàu chở dầu để bốc dầu thô ban đầu có thể gặp nhiều khó khăn — nhiều tàu chở dầu siêu lớn (VLCC) đã được điều động đến Bờ Vịnh Hoa Kỳ để xử lý sự gia tăng xuất khẩu của Mỹ, và các chủ tàu có thể chờ đợi bằng chứng cho thấy eo biển Hormuz an toàn để đi qua.
Theo thỏa thuận, Iran có 30 ngày để rà phá thủy lôi mà nước này đã thả xuống eo biển. "Eo biển chỉ mở cửa khi các chủ tàu cho là nó an toàn," ông Andy Lipow, chủ tịch Lipow Oil Associates tại Houston cho biết.
Con đường quay trở lại 4 triệu thùng
Iran đã bơm gần 4 triệu thùng/ngày vào năm 2016, sau khi một thỏa thuận hạt nhân với Mỹ dỡ bỏ các lệnh trừng phạt trước đó. Con số này vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh hơn 6 triệu thùng/ngày vào những năm 1970, trước khi cuộc cách mạng Hồi giáo gây ra cuộc chảy máu chất xám mà ngành công nghiệp này chưa bao giờ phục hồi hoàn toàn.
Việc khởi động lại các giếng dầu đã đóng cửa là một nhiệm vụ phức tạp, và Iran sẽ cần phải khoan các giếng mới để bù đắp cho sản lượng suy giảm từ các mỏ già cỗi, ông Rahul Choudhary, nhà phân tích tại Rystad cho biết. Kể từ khi các công ty dầu mỏ quốc tế rút lui vào năm 2018, các nhà thầu trong nước đã thiếu tiền và công nghệ để đảo ngược xu hướng đi xuống. Việc thu hút các nhà đầu tư nước ngoài sẽ rất khó khăn — các công ty Mỹ vẫn bị cấm kinh doanh tại Iran, và các công ty phương Tây thận trọng khi thâm nhập vào một quốc gia nơi xung đột có thể bùng phát đột ngột.
Tuy nhiên, cuộc chiến đã chứng minh rằng Tehran nắm giữ nhiều đòn bẩy hơn người ta từng nghĩ. "Bài học lớn nhất đối với người Iran là trước đây, có suy đoán rằng eo biển Hormuz không thể bị đóng cửa. Nhưng giờ đây họ biết rằng họ có thể đóng cửa nó," ông Rohit Rathod, nhà phân tích tại Vortexa cho biết.
Giai đoạn đàm phán kéo dài 60 ngày sẽ kiểm tra xem liệu chính quyền Trump có thể chuyển đổi việc dỡ bỏ trừng phạt thành những nhượng bộ lâu dài về chương trình hạt nhân và các hoạt động khu vực của Iran hay không. Phó Tổng thống JD Vance đã cảnh báo rằng Mỹ "có thể áp đặt lại mọi thứ ngay lập tức nếu người Iran không đạt được thỏa thuận như chúng tôi mong đợi." Hiện tại, thị trường dầu mỏ đang đặt cược rằng các thùng dầu sẽ được lưu thông.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
