Cổ phiếu Intel đã lao dốc hơn 10% vào thứ Ba để đóng cửa ở mức 116,405 USD, đánh dấu mức giảm trong ngày lớn nhất của cổ phiếu này trong nhiều tháng và xóa sạch một phần đáng kể mức tăng do AI thúc đẩy gần đây. Đợt bán tháo này đưa vốn hóa thị trường của Intel xuống còn 585,1 tỷ USD, phản ánh sự bất an ngày càng tăng của nhà đầu tư với các mức định giá cao ngất ngưởng trong lĩnh vực bán dẫn.
Sự sụt giảm này thể hiện một sự đảo chiều mạnh mẽ đối với nhà sản xuất chip vốn đang có hiệu suất nổi bật. Một nhà phân tích gần đây đã viết: "Bội số doanh thu cao của Intel cho thấy hiện là thời điểm tốt để bán", nắm bắt được tâm lý ngày càng tăng rằng đợt tăng giá lịch sử của cổ phiếu đã khiến nó dễ bị tổn thương trước một đợt thoái lui.
Những con số đằng sau sự đảo chiều là rất rõ ràng. Trước đợt giảm hôm thứ Ba, cổ phiếu Intel đã tăng vọt hơn 300% trong 12 tháng qua và tăng 115% chỉ riêng trong tháng Tư, theo WebSearch Result [3]. Đợt tăng giá được thúc đẩy bởi một loạt tin tức tích cực, bao gồm khoản đầu tư liên bang trị giá 8,9 tỷ USD, thỏa thuận sản xuất chip cho Apple và quan hệ đối tác chiến lược trong dự án Terafab do Elon Musk hậu thuẫn. Tuy nhiên, sự sụt giảm xảy ra trong bối cảnh thị trường rút lui rộng hơn, với chỉ số Nasdaq Composite nặng về công nghệ giảm 0,89% sau báo cáo lạm phát nóng.
Đối với các nhà đầu tư, câu hỏi then chốt là liệu đây là một đợt điều chỉnh tạm thời hay là một đợt tái định giá cơ bản hơn đối với cổ phiếu. Hệ số giá trên doanh thu của Intel đã đạt đến mức chưa từng thấy kể từ đầu những năm 2000, một mức định giá giả định sự thực thi hoàn hảo chiến lược xoay chuyển tình thế và sự mở rộng đầy tham vọng vào các thị trường mới. Hệ số beta cao gần 1,4 của công ty báo hiệu một sự biến động có thể tác động theo cả hai chiều.
Câu chuyện xoay chuyển tình thế, do CEO Lip-Bu Tan dẫn dắt từ năm 2025, được xây dựng dựa trên việc giành lại vị thế dẫn đầu trong sản xuất và tận dụng sự bùng nổ AI, nơi công ty cạnh tranh với các gã khổng lồ như Nvidia. Mặc dù vai trò của nó trong dự án Terafab vẫn là một cơ hội dài hạn đáng kể, nhưng đợt bán tháo hôm thứ Ba cho thấy trong thị trường hiện tại, ngay cả những câu chuyện tăng trưởng hứa hẹn cũng đang bị xem xét dưới lăng kính kỷ luật định giá, đặc biệt là khi đối mặt với những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô như lạm phát dai dẳng.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
