Một thỏa thuận sơ bộ cho việc Apple sử dụng cơ sở sản xuất nội địa của Intel, được cho là do Nhà Trắng môi giới, đã khiến cổ phiếu của hãng sản xuất chip này tăng vọt và phát súng bắt đầu cho một cuộc tái lập tiềm năng chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu. Thỏa thuận này thách thức sự thống trị trong sản xuất của Đài Loan và cung cấp một phao cứu sinh quan trọng cho hoạt động kinh doanh đúc chip đang hồi sinh của Intel.
“Làn sóng AI tiếp theo sẽ mang trí thông minh đến gần hơn với người dùng cuối, chuyển từ các mô hình nền tảng sang suy luận rồi đến các tác nhân (agentic)”, Giám đốc điều hành Intel Lip-Bu Tan cho biết, trong khuôn khổ sự tập trung của công ty vào các loại chip khối lượng lớn cung cấp năng lượng cho các thiết bị như của Apple. Đối với Apple, một công ty trị giá 4,3 nghìn tỷ USD, mối quan hệ đối tác này mang lại một con đường để đa dạng hóa chuỗi cung ứng khỏi Đài Loan, một rủi ro địa chính trị đã được nêu ra từ lâu.
Thỏa thuận sơ bộ, do The Wall Street Journal đưa tin, sẽ chứng kiến các loại chip cho iPad Pro và MacBook Air phiên bản tiêu chuẩn của Apple được sản xuất trên tiến trình 18A của Intel. Thỏa thuận diễn ra sau hơn một năm đàm phán, với báo cáo từ TBPN cho thấy sự tham gia trực tiếp từ Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick và nỗ lực cá nhân từ Tổng thống Trump, người đã thay mặt chính phủ nắm giữ 10% cổ phần tại Intel. Diễn biến giá đã nói lên tất cả: cổ phiếu của Intel (NASDAQ:INTC), vốn dậm chân ở mức gần 21 USD/cổ phiếu, đã đóng cửa ở mức 124,92 USD vào ngày 8 tháng 5, tăng 495% trong năm qua.
Đối với Intel, thỏa thuận này là một sự xác nhận mang tính cột mốc cho chiến lược đúc chip của mình. Công ty đã báo cáo doanh thu quý đầu tiên là 13,58 tỷ USD, tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái và vượt ước tính của các nhà phân tích hơn 9%. Mặc dù khoản phí tái cấu trúc 4,07 tỷ USD đã làm tăng lỗ theo GAAP, nhưng hoạt động kinh doanh cốt lõi vẫn cho thấy sức mạnh. Bộ phận Trung tâm dữ liệu và AI chứng kiến doanh thu tăng 22% lên 5,05 tỷ USD, và phân khúc Intel Foundry tăng 16% lên 5,42 tỷ USD, một dấu hiệu rõ ràng về đà tăng trưởng ngay cả trước tin tức về Apple.
Bước ngoặt cho sản xuất tại Mỹ
Cho đến trước thỏa thuận với Apple, mối quan hệ đúc chip bên ngoài chính của Intel là với tập đoàn Terafab, một liên doanh liên quan đến Tesla của Elon Musk và xAI. Việc giành được Apple, công ty có doanh thu quý đáng kinh ngạc 111,18 tỷ USD và ủy quyền mua lại cổ phiếu mới trị giá 100 tỷ USD, là một tầm vóc hoàn toàn khác. Nó cung cấp một khách hàng mỏ neo quan trọng cho lộ trình đầy tham vọng và thâm dụng vốn của Intel, bao gồm cả nút tiến trình 14A thế hệ tiếp theo.
Vai trò của chính phủ là không thể phủ nhận. Bằng cách chuyển đổi khoản tài trợ 9 tỷ USD thành cổ phần, Hoa Kỳ đã thực sự trở thành một đối tác tích cực trong việc đảm bảo thành công của Intel như một lựa chọn thay thế nội địa cho các nhà máy đúc chip ở nước ngoài. Chính sách công nghiệp này đang tạo ra một khuôn mẫu mới cho ngành bán dẫn, buộc phải đánh giá lại rủi ro chính trị và sự tập trung chuỗi cung ứng.
Bối cảnh bán dẫn mới
Thị trường ngày càng bị thống trị bởi một số ít cái tên, được gọi là “AI Big Ten”, hiện chiếm 40% giá trị thị trường. Mặc dù sự trở lại của Intel rất ấn tượng, nhưng họ vẫn đang đuổi theo các gã khổng lồ. Nvidia (NASDAQ:NVDA) vẫn là nhà lãnh đạo không thể tranh cãi, với giá trị vốn hóa thị trường 5,23 nghìn tỷ USD và doanh thu trung tâm dữ liệu hàng quý là 62,31 tỷ USD. Các đối thủ cạnh tranh AMD (NASDAQ:AMD) và Broadcom (NASDAQ:AVGO) cũng đang ghi nhận mức tăng trưởng khổng lồ, với doanh số bán hàng trung tâm dữ liệu của AMD tăng 57% và doanh thu chip AI của Broadcom tăng hơn gấp đôi lên 8,40 tỷ USD.
Ngay cả với đợt phục hồi bùng nổ, Wall Street vẫn còn chia rẽ về Intel. Xếp hạng đồng thuận là “Nắm giữ”, với mục tiêu giá trung bình là 79,76 USD mà cổ phiếu đã vượt xa từ lâu. Bank of America đã nâng mục tiêu lên 96 USD nhưng vẫn duy trì xếp hạng “Kém hiệu quả”, viện dẫn rủi ro thực thi. Tuy nhiên, những người lạc quan thấy vẫn còn dư địa để tăng trưởng. Lynx Equity đã đặt mục tiêu giá cao nhất thị trường là 175 USD, lập luận rằng mối quan hệ đối tác với Apple cung cấp một lộ trình rõ ràng để dịch vụ đúc chip của Intel giành được sức hút. Với việc những người nội bộ mua cổ phiếu và công ty mua lại cổ phần trong nhà máy tại Ireland, Intel đang phát đi tín hiệu rằng họ có nguồn vốn và sự hỗ trợ chính trị để bảo vệ sự trở lại của mình.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
