Cổ phiếu Intel tăng 5% theo đà bùng nổ của nhóm chip AI

Cổ phiếu của Intel Corp. đã tăng 5% trong phiên giao dịch tiền thị trường vào thứ Hai, dẫn đầu đà tăng của các nhà sản xuất chip sau khi một báo cáo nghiên cứu mới nêu bật danh mục các công ty sẵn sàng hưởng lợi từ việc xây dựng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Động thái này nhấn mạnh sự thèm muốn ngày càng tăng của các nhà đầu tư đối với các nhà cung cấp phần cứng thuần túy, với nhà sản xuất chip nhớ Micron Technology Inc. cũng tăng 3,5% trước giờ mở cửa.

Đợt tăng giá này gắn liền với một biệt danh mới, "AI 11", được Yardeni Research đặt ra để xác định các công ty chủ chốt trong sự bùng nổ phần cứng AI bên cạnh nhóm Magnificent Seven vốn đã nổi tiếng. Danh mục này tập trung vào lớp bán dẫn và cơ sở hạ tầng, mà Matt Frankel, cộng tác viên của Motley Fool, gần đây đã mô tả là có sự liên kết về mặt chủ đề hơn so với các nhóm công nghệ rộng lớn hơn. Frankel cho biết trong một cuộc thảo luận podcast: "Tất cả họ thực sự đều đặt cược vào cùng một thứ, đó là phần cứng tập trung vào AI".

Nhóm được xác định là "AI 11" bao gồm các nhà sản xuất chip Intel, Advanced Micro Devices Inc. và Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., cùng với các chuyên gia về bộ nhớ như Micron và Western Digital Corp. Mức tăng của Intel và Micron phản ánh một thị trường đang khao khát tìm ra những cách thức mới để đầu tư vào xu hướng AI, tập trung vào công nghệ nền tảng cung cấp sức mạnh cho các mô hình ngôn ngữ lớn.

Đối với các nhà đầu tư, sự xuất hiện của "AI 11" làm nổi bật cả cơ hội to lớn và rủi ro đáng kể, tập trung vào tính chu kỳ và thâm dụng vốn của ngành bán dẫn. Trong khi quá trình xây dựng AI mang lại một luồng gió thuận mạnh mẽ, một số nhà phân tích kêu gọi sự thận trọng. Travis Hoium của Motley Fool lưu ý rằng 11 công ty trong danh mục này có dòng tiền tự do âm vào năm 2023, một lời nhắc nhở rõ ràng về tính chu kỳ của họ. Hoium đặt câu hỏi: "Đây là lúc tôi cảm thấy hơi lo lắng về việc liệu mình có đang mua ở đỉnh hay quá gần đỉnh để có thể yên tâm hay không?"

Một Danh mục Mới cho Một Đợt Bùng nổ Mới?

Không giống như "Magnificent Seven", bao gồm một loạt các gã khổng lồ công nghệ đa dạng, "AI 11" đưa ra một ván cược tập trung hơn vào những người "bán cuốc và xẻng" cho cơn sốt vàng trí tuệ nhân tạo. Danh sách này tập trung mạnh vào các nhà thiết kế, sản xuất bán dẫn và nhà cung cấp bộ nhớ, phản ánh niềm tin rằng nhu cầu về phần cứng chuyên dụng sẽ tiếp tục tăng vọt.

Việc bao gồm các công ty như Intel, vốn đang nỗ lực xoay chuyển tình thế trong nhiều năm, và các nhà sản xuất bộ nhớ như Micron, cho thấy các nhà đầu tư đang tìm kiếm giá trị và tăng trưởng ngoài vị thế dẫn đầu thị trường của Nvidia Corp. Mặc dù Nvidia vắng mặt một cách đáng chú ý trong danh sách "AI 11", nhưng đợt tăng giá khổng lồ của nó đã nâng đỡ toàn bộ lĩnh vực. Đối thủ cạnh tranh AMD, một phần của danh mục mới, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng gấp khoảng 5 lần trong một năm rưỡi và hiện giao dịch ở mức gấp khoảng 50 lần lợi nhuận dự phóng, một mức định giá phản ánh kỳ vọng cao vào việc ra mắt sản phẩm sắp tới của họ.

Gió Thuận Chu Kỳ hay Bong Bóng Mong Manh?

Cuộc tranh luận trung tâm đối với các nhà đầu tư là liệu sự gia tăng chi tiêu liên quan đến AI hiện nay là một xu hướng thế tục dài hạn hay một đợt bùng nổ chu kỳ với nền tảng mong manh. Ngành bán dẫn có lịch sử lâu dài về các chu kỳ bùng nổ và suy thoái, nơi vốn đầu tư lớn để đáp ứng nhu cầu cuối cùng dẫn đến tình trạng dư cung và giá giảm.

Travis Hoium đã chỉ ra mô hình lịch sử này, lưu ý rằng mặc dù giá bộ nhớ hiện đang "tăng điên cuồng", các nhà phát triển chắc chắn sẽ tìm cách tối ưu hóa mã và các công ty phần cứng sẽ điều chỉnh chiến lược mua hàng của họ. Điều này tạo ra một điểm nghẽn tiềm năng cho sự tăng trưởng bùng nổ hiện đang được định giá vào các cổ phiếu này.

Tuy nhiên, ít người sẵn sàng đặt cược ngược lại xu hướng hoàn toàn. Matt Frankel thừa nhận mức định giá "bong bóng" nhưng lập luận rằng xu hướng chi tiêu cho AI có thể tiếp tục trong một thập kỷ. Hiệu suất của các cổ phiếu này có thể phụ thuộc vào việc thực hiện gần như hoàn hảo các đợt ra mắt sản phẩm và việc tiếp tục mở rộng công suất trung tâm dữ liệu trên toàn thế giới. Hiện tại, thị trường đang đặt cược rằng đợt bùng nổ AI vẫn còn nhiều năm để tiếp tục.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.