Intel tăng 6,6% sau khi Trump công bố quan hệ đối tác chip với Apple

Quyết định đồng phát triển chip của Apple với Intel đánh dấu sự tái định cư lớn nhất trong sản xuất chất bán dẫn kể từ khi Đạo luật CHIPS được ban hành.

Tổng thống Donald Trump cho biết Apple sẽ thiết kế và sản xuất chip cùng với Intel trên đất Mỹ, trao cho mảng kinh doanh xưởng đúc một trong những hợp đồng được thèm muốn nhất trong lĩnh vực điện tử tiêu dùng và đẩy cổ phiếu Intel tăng 6,6% trong giao dịch tiền thị trường.

"Apple đã đồng ý hợp tác với Intel để thiết kế và sản xuất chip trên đất Mỹ," Trump viết trong một bài đăng trên Truth Social hôm thứ Năm, đánh dấu bình luận chính thức đầu tiên của chính phủ về một thỏa thuận lần đầu tiên được Wall Street Journal đưa tin vào tháng Năm.

Thỏa thuận này chuyển hướng chiến lược cung ứng chip của Apple khỏi sự phụ thuộc gần như hoàn toàn vào Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., công ty sản xuất các bộ vi xử lý tiên tiến nhất của Apple trên các nút 3nm và 2nm sắp tới. Quy trình 18A cạnh tranh của Intel — đã bước vào sản xuất thử nghiệm, theo thông báo của công ty trong tuần này — sẽ đóng vai trò là nền tảng sản xuất cho chip tùy chỉnh của Apple, mang lại cho mảng kinh doanh xưởng đúc của Intel một khách hàng danh giá sau nhiều năm tụt hậu so với TSMC trong phát triển nút quy trình.

Quan hệ đối tác này mang một chiều kích địa chính trị vượt ra ngoài hai công ty. Chính quyền Trump đã nắm giữ 10% cổ phần của Intel vào năm ngoái và cam kết khoảng 10 tỷ USD để mở rộng mạng lưới nhà máy của nhà sản xuất chip tại Mỹ — một vị thế sau đó đã tăng lên hơn 50 tỷ USD, khiến Trump phải nói rằng ông "đáng lẽ nên yêu cầu nhiều hơn." Đối với Intel, hợp đồng này có thể giúp thu hẹp khoảng cách doanh thu xưởng đúc với TSMC, công ty đã tạo ra 19,3 tỷ USD doanh thu chỉ riêng trong quý trước.

Theo những người quen thuộc với vấn đề, thỏa thuận này diễn ra sau gần một năm đàm phán giữa hai gã khổng lồ công nghệ. Động lực đa dạng hóa của Apple bắt nguồn từ tình trạng tắc nghẽn năng lực tại TSMC, nơi các dây chuyền sản xuất tương tự chế tạo chip dòng A và dòng M của Apple phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các nhà sản xuất chip AI bao gồm Nvidia và Advanced Micro Devices. Nút thắt đó đã thúc đẩy Apple tìm kiếm các đối tác sản xuất thay thế, và cơ sở hạ tầng nội địa của Intel mang đến một lựa chọn phù hợp về mặt chiến lược khi Washington thúc đẩy việc nội địa hóa sản xuất chất bán dẫn.

Đối với Intel, chiến thắng từ Apple hỗ trợ chiến lược xưởng đúc mà Giám đốc điều hành Pat Gelsinger đã đặt cược vào sự xoay chuyển của công ty. Mảng dịch vụ xưởng đúc của Intel đã gặp khó khăn trong việc thu hút các khách hàng bên ngoài lớn kể từ khi ra mắt, với phần lớn năng lực sản xuất vẫn dành cho các sản phẩm của riêng Intel. Giành được Apple — công ty có giá trị nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường và là nhà thiết kế chip tiêu dùng có ảnh hưởng nhất trong ngành — mang lại sự tín nhiệm cần thiết để thu hút thêm các hợp đồng thiết kế từ các công ty chip fabless khác.

Thỏa thuận này cũng định hình lại động lực cạnh tranh của thị trường chất bán dẫn toàn cầu trị giá 600 tỷ USD. TSMC, công ty đã có độc quyền hiệu quả trong sản xuất chip tiên tiến của Apple, nay phải đối mặt với viễn cảnh mất đi một khách hàng chiếm ước tính khoảng 20% doanh thu của mình. Samsung Foundry, một công ty lớn khác trong lĩnh vực sản xuất logic tiên tiến, vẫn là đối thủ xa thứ ba trong cuộc đua tới 2nm và chưa giành được một khách hàng neo đậu tương xứng.

Cổ phiếu Intel, vốn đã tăng khoảng 68% trong ba tháng trước đó, đang định giá câu chuyện xoay chuyển của mảng xưởng đúc. Hợp đồng với Apple, nếu được thực hiện ở quy mô lớn, có thể bổ sung hàng tỷ USD doanh thu xưởng đúc hàng năm — mặc dù Intel chưa tiết lộ các điều khoản tài chính của thỏa thuận. Nhà phân tích Stacy Rasgon của Bernstein đã duy trì xếp hạng Hiệu suất Thị trường đối với Intel, với lý do rủi ro thực thi trong quá trình tăng tốc nút 18A. Cổ phiếu Apple hầu như không thay đổi trong giao dịch tiền thị trường.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.