Nhà phát triển GPU Trung Quốc Iluvatar Core X (09903.HK) đã tăng 30% vào ngày 8 tháng 4 sau khi JP Morgan bắt đầu theo dõi với xếp hạng “Tăng tỷ trọng” và mức giá mục tiêu là 620 HKD, trích dẫn tiềm năng tăng trưởng đáng kể tại thị trường nội địa.
Trong báo cáo đầu tiên về công ty, JP Morgan cho biết Iluvatar có vị thế tốt để giành thêm các đơn đặt hàng thiết kế từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây hàng đầu Trung Quốc trong bối cảnh nguồn cung các sản phẩm của Nvidia gặp bất ổn. Ngân hàng nhấn mạnh nguồn cung đầy đủ của Iluvatar là một lợi thế then chốt.
Mức giá mục tiêu 620 HKD của ngân hàng tương ứng với hệ số giá trên doanh thu dự phóng một năm là 20 lần. JP Morgan dự báo doanh thu của công ty sẽ đạt 2,95 tỷ nhân dân tệ vào năm 2026 và 5,57 tỷ nhân dân tệ vào năm 2027, với lợi nhuận điều chỉnh đạt 731 triệu nhân dân tệ vào năm đó. Điều này ngụ ý tốc độ tăng trưởng doanh số kép hàng năm dự kiến là 102% trong giai đoạn 2026-2028.
Xếp hạng lạc quan này làm nổi bật sự tin tưởng ngày càng tăng của các nhà đầu tư vào lĩnh vực bán dẫn nội địa của Trung Quốc như một giải pháp thay thế khả thi cho các nhà cung cấp Mỹ. Sự thích ứng sản phẩm của Iluvatar với cơ sở hạ tầng hiện có và việc sử dụng công nghệ tách PD để cải thiện hiệu quả suy luận có thể đẩy nhanh việc giành thị phần trong không gian điện toán đám mây của quốc gia.
Triển vọng tích cực từ một ngân hàng lớn của Mỹ có thể thu hút đầu tư tổ chức đáng kể vào Iluvatar. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi khả năng của công ty trong việc chuyển đổi các đơn hàng thiết kế thành các triển khai quy mô lớn với các nhà cung cấp đám mây cho đến năm 2026.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
