SFC Hồng Kông ra lệnh trấn áp sau khi 12 công ty môi giới cho thấy sai phạm về tuân thủ

Cơ quan quản lý chứng khoán Hồng Kông vào ngày 22 tháng 5 đã ra lệnh cho các công ty môi giới thực hiện các biện pháp giám sát khách hàng nâng cao sau khi một cuộc rà soát đối với 12 công ty tiết lộ những sai phạm nghiêm trọng trong quy trình mở tài khoản. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Giao hàng tương lai (SFC) đã phát hiện nhiều trường hợp thẩm định không đầy đủ, chấp nhận các tài liệu nghi vấn hoặc giả mạo, và quản lý yếu kém các mối quan hệ khách hàng xuyên biên giới.

Động thái này diễn ra sau một loạt các hành động thực thi quyết liệt và các tuyên bố công khai từ cơ quan quản lý nhấn mạnh các tiêu chuẩn thẩm định. Trong Báo cáo Thực thi gần đây, SFC khẳng định rằng việc không phản hồi đúng mức đối với các dấu hiệu cảnh báo là một hành vi vi phạm nghiêm trọng, một quan điểm được nhấn mạnh bởi các hành động kỷ luật gần đây đối với các nhà bảo lãnh IPO và giám đốc công ty.

Thông báo của SFC, được gửi đến các tập đoàn được cấp phép, đã trình bày chi tiết các thiếu sót lớn được tìm thấy trong cuộc rà soát có mục tiêu. Cơ quan quản lý yêu cầu các công ty tăng cường xác minh danh tính khách hàng, xem xét kỹ lưỡng nguồn vốn và cải thiện việc giám sát liên tục các giao dịch nghi vấn để chống lại hành vi rửa tiền và gian lận tiềm ẩn.

Đối với lĩnh vực môi giới của Hồng Kông, chỉ thị này báo hiệu một giai đoạn giám sát chặt chẽ và chi phí tuân thủ tăng cao. Các biện pháp này được coi là quan trọng để bảo vệ tính liêm chính của thị trường vốn thành phố, vốn gần đây đã bị chấn động bởi một số vụ bê bối gây tiếng vang liên quan đến sai phạm công bố thông tin và quản trị doanh nghiệp yếu kém khiến các nhà đầu tư thiệt hại hàng tỷ đô la.

Một mô hình hành động thực thi

Chỉ thị mới nhất của SFC không phải là một sự kiện riêng lẻ mà là đỉnh điểm của một đợt trấn áp quản lý rộng lớn hơn. Trong những tháng gần đây, cả SFC và Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông (HKEX) đã thực hiện các hành động kỷ luật mạnh mẽ đối với các công ty niêm yết và lãnh đạo của họ vì các vi phạm tuân thủ.

Vào tháng 4 năm 2026, Datang Group Holdings đã bị khiển trách vì cung cấp 1,03 tỷ Nhân dân tệ hỗ trợ tài chính cho cổ đông kiểm soát của mình mà không có các công bố thông tin hoặc sự chấp thuận của cổ đông một cách thỏa đáng. Cùng tháng đó, Cloud Factory Technology Holdings bị khiển trách sau khi bản cáo bạch của họ không công bố hơn 160 triệu Nhân dân tệ tiền vay ngân hàng và 169 triệu Nhân dân tệ tiền trả trước được thực hiện ngay trước khi niêm yết vào năm 2024, dẫn đến thông tin sai lệch nghiêm trọng cho các nhà đầu tư.

Các trường hợp này làm nổi bật một vấn đề dai dẳng với các kiểm soát nội bộ. HKEX cũng đã thực hiện hành động chống lại Enterprise Development Holdings vì không thông báo hàng chục giao dịch chứng khoán, điều mà công ty đổ lỗi cho sự thất bại của các giám đốc trong việc giám sát hoạt động kinh doanh đầu tư của một công ty con. Trong một trường hợp khác, một cựu giám đốc của CHK Oil Limited đã bị khiển trách vì che giấu việc chấm dứt các hợp đồng thuê mỏ dầu quan trọng, dẫn đến tổng tài sản của công ty bị khai khống tới 65,5% trong báo cáo tài chính năm 2022.

Sai phạm của nhà bảo lãnh làm tăng rủi ro

Sự tập trung mở rộng sang những người gác cổng của thị trường. SFC gần đây đã xử phạt các nhà bảo lãnh phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) vì những sai phạm thẩm định sâu rộng. Changjiang Corporate Finance (HK) Limited đã bị phạt 20 triệu Đô la Hồng Kông cho những gì SFC gọi là "những sai phạm nghiêm trọng và sâu rộng" trong sáu đơn đăng ký niêm yết, viện dẫn những điểm yếu mang tính hệ thống trong các quy trình của mình.

Tương tự, RaffAello Capital Limited đã bị phạt 4 triệu Đô la Hồng Kông vì bỏ qua các dấu hiệu rõ ràng về doanh số bán hàng giả tạo tại một đơn vị đăng ký niêm yết, Paprika Holdings. Cơ quan quản lý phát hiện RaffAello đã dựa quá mức vào các giải trình của ban quản lý và không điều tra các dấu hiệu cảnh báo, bao gồm các giao dịch tiền mặt nghi vấn và các giao dịch mua bằng thẻ tín dụng số lượng lớn của các cá nhân liên quan. Những hành động thực thi này thể hiện sự thiếu khoan dung của SFC đối với các sai sót có thể cho phép các doanh nghiệp gian lận hoặc không bền vững tiếp cận thị trường đại chúng.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.