Thiếu hụt Helium đe dọa 15% nguồn cung toàn cầu cho các nhà sản xuất chip

Cuộc chiến ở Trung Đông đã cắt đứt một động mạch quan trọng trong chuỗi cung ứng bán dẫn, làm mất đi 10 đến 15% nguồn cung helium toàn cầu và đe dọa sản xuất của các nhà sản xuất chip lớn nhất thế giới. Sự gián đoạn bắt nguồn từ việc tạm dừng sản xuất khí đốt tự nhiên ở Qatar, quốc gia chịu trách nhiệm cho tới 40% lượng helium của thế giới, một loại khí thiết yếu để làm mát các hệ thống quang khắc tiên tiến sản xuất chip cho Nvidia, AMD và TSMC.

Phil Kornbluth, người sáng lập Kornbluth Helium Consulting, cho biết: "Do tình trạng dư thừa khí đốt trước chiến tranh, helium sẽ thiếu hụt từ 10% đến 15% so với nhu cầu toàn cầu". Tình trạng thiếu hụt này đã khiến một chi nhánh tại Mỹ của Air Liquide, một nhà cung cấp khí đốt lớn, phải tuyên bố tình trạng bất khả kháng đối với một số khách hàng.

Helium được chiết xuất gần như hoàn toàn như một phụ phẩm của các giếng khí tự nhiên. Xung đột đã buộc QatarEnergy phải tạm dừng sản xuất, ngay lập tức cắt đứt một phần đáng kể nguồn cung toàn cầu. Trong khi các nhà sản xuất chip Hàn Quốc như Samsung và SK Hynix báo cáo có đủ dự trữ helium để duy trì ít nhất cho đến tháng 6, tình hình này làm nổi bật sự mong manh của một chuỗi cung ứng phụ thuộc vào một vài địa điểm địa lý quan trọng.

Đối với các nhà sản xuất chip, chi phí helium là không đáng kể — khoảng 10 USD trong số 15.000 USD cho một tấm wafer tiên tiến — nhưng sự sẵn có của nó là không thể thương lượng. Giải pháp thay thế là đóng cửa một nhà máy chế tạo trị giá hàng tỷ đô la gây thiệt hại lớn về mặt tài chính đến mức các công ty sẽ trả gần như bất kỳ giá nào để đảm bảo nguồn cung, về hiệu quả làm cho chi phí của vật liệu không có sẵn trở thành vô hạn.

Cơn ác mộng hậu cần trong thế giới -269°C

Không giống như các đầu vào công nghiệp khác, helium cực kỳ khó vận chuyển. Nó phải được làm lạnh xuống dưới -269°C và vận chuyển trong các thùng chứa hai lớp chuyên dụng có thể tốn tới 1 triệu USD mỗi chiếc. Những thùng chứa này đang thiếu hụt, và ước tính 10% đội tàu của thế giới hiện đang bị mắc kẹt bên trong eo biển Hormuz.

Carl Jackson, người sáng lập SSoT Consulting có trụ sở tại Singapore, cho biết: “Đó là một lớp mong manh khác. Những thứ này quá đắt đỏ, bạn chỉ cần có đủ thùng chứa trong doanh nghiệp của mình để có thể vận hành doanh nghiệp của mình”. Các nhà cung cấp toàn cầu như Air Liquide, Linde và Air Products phải đối mặt với một câu đố hậu cần phức tạp, quyết định gửi các thùng chứa hạn chế của họ đến đâu và ưu tiên khách hàng nào.

Không có cái giá nào quá cao đối với các nhà sản xuất chip

Các đặc tính độc đáo của helium làm cho nó trở thành một chất làm mát không thể thay thế trong kỹ thuật quang khắc cực tím (EUV), công nghệ được sử dụng để sản xuất các chip 2 nanomet tiên tiến nhất cung cấp năng lượng cho hạ tầng AI. Nhu cầu được dự báo sẽ tăng gấp năm lần vào năm 2035, theo công ty nghiên cứu IDTechEx, khi độ phức tạp của chip tăng lên.

Bất chấp cuộc khủng hoảng nguồn cung, ngành bán dẫn được kỳ vọng sẽ đứng đầu danh sách ưu tiên. Trong cuộc khủng hoảng helium gần nhất năm 2022-2023, các nhà cung cấp đã ưu tiên các nhà sản xuất chip và khách hàng lĩnh vực y tế trong khi ban hành thông báo bất khả kháng cho những người khác. Thông báo mới nhất từ Air Liquide nhắm vào một khách hàng trong lĩnh vực giải trí, cho thấy ngành công nghiệp bóng bay sẽ một lần nữa chịu ảnh hưởng nặng nề nhất của sự thiếu hụt.

Richard Brook, một cố vấn khí đốt tại Mỹ, cho biết: “Nếu các sản phẩm bạn muốn có nguồn cung, các nhà sản xuất chip sẽ trả bất cứ giá nào để có được nó. Họ có thể đủ khả năng chi trả gấp 10 lần số tiền đó... nó vẫn là một tỷ lệ phần trăm rất nhỏ”.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.