Các nội dung chính:
Các quỹ phòng hộ đã trở thành những người bán ròng các cổ phiếu bán dẫn đang tăng vọt của Hoa Kỳ trong tháng qua để chốt lợi nhuận, ngay cả khi các vị thế bán khống của họ đối với thị trường rộng lớn hơn đã tăng lên mức cao nhất trong 10 năm.
Nhóm nghiên cứu của Goldman Sachs do Vincent Lin dẫn đầu đã viết trong một ghi chú gửi khách hàng: "Điều này cho thấy các quỹ đang quản lý tỷ trọng tiếp xúc với ngành bán dẫn trong danh mục tổng thể sau khi giá của lĩnh vực này tăng mạnh, thay vì là một sự chuyển dịch mô hình khỏi chủ đề AI."
Theo báo cáo môi giới chính, bán dẫn và thiết bị bán dẫn là các tiểu ngành bị bán ròng nhiều nhất trên thị trường Hoa Kỳ trong tháng qua. Đồng thời, các quỹ đã tăng các vị thế bán khống bằng cách sử dụng các sản phẩm vĩ mô như các chỉ số thị trường rộng và quỹ hoán đổi danh mục (ETF).
Động thái kép này cho thấy trong khi các nhà quản lý vẫn cam kết với tiềm năng dài hạn của trí tuệ nhân tạo, họ đang tích cực phòng ngừa rủi ro trước một đợt điều chỉnh thị trường tiềm năng. Sự luân chuyển này có thể tạo ra những trở ngại cho cổ phiếu chip, vốn là động lực chính của các đợt tăng giá thị trường gần đây, và có khả năng làm tăng biến động.
Báo cáo lưu ý rằng tỷ trọng tiếp xúc tổng thể với một nhóm cổ phiếu liên quan đến AI của Hoa Kỳ vẫn ở mức gần cao kỷ lục. Điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức không từ bỏ giao dịch phổ biến này mà thay vào đó đang tái cân bằng và bảo vệ lợi nhuận sau một thời gian ngành bán dẫn vượt trội đáng kể so với thị trường. Hoạt động phòng ngừa rủi ro kỷ lục cho thấy sự thận trọng ngày càng tăng của các nhà đầu tư tinh vi về rủi ro kinh tế vĩ mô hoặc định giá thị trường quá cao, ngay cả khi câu chuyện về AI vẫn tiếp tục chiếm ưu thế.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
