Goldman Sachs đã nâng giá mục tiêu cho MMG Limited (01208.HK) lên 13,5 HKD, với lý do giá đồng tăng mạnh có thể cho phép công ty khai thác này phát hành cổ tức đầu tiên sau một thập kỷ vào năm 2026.
Đội ngũ hàng hóa toàn cầu của ngân hàng đã cập nhật dự báo giá đồng, dẫn đến mức tăng 3% đến 20% trong dự báo lợi nhuận giai đoạn 2026-2027 cho MMG, theo báo cáo nghiên cứu ngày 8 tháng 4.
Báo cáo dự báo lợi nhuận ròng thường xuyên của MMG sẽ nhảy vọt từ mức dự kiến 820 triệu USD vào năm 2025 lên 1,75 tỷ USD vào năm 2026.
Triển vọng lạc quan này định vị MMG, một nhà sản xuất đồng thuần túy, để tận dụng lợi thế giá kim loại công nghiệp đang tăng đồng thời hưởng lợi từ chi phí tài chính thấp hơn nhờ giảm đòn bẩy. Trong năm 2025, MMG đã báo cáo lợi nhuận ròng thường xuyên là 816 triệu USD, phù hợp với dự báo của Goldman và cao hơn kỳ vọng chung của thị trường. Công ty đã không công bố cổ tức cuối cùng cho năm đó.
Dự báo sửa đổi của Goldman phụ thuộc vào hiệu suất của đồng, một vật liệu quan trọng cho điện khí hóa và các ứng dụng công nghiệp. Quan điểm lạc quan của ngân hàng về mặt hàng này củng cố dự báo rằng thu nhập của MMG sẽ tăng gần gấp đôi chỉ trong một năm. Sự tăng trưởng này được kỳ vọng sẽ cải thiện đáng kể vị thế tài chính của công ty, tạo điều kiện cho khả năng hoàn trả vốn cho cổ đông lần đầu tiên kể từ năm 2016.
Việc nâng cấp cho thấy lợi ích từ giá hàng hóa cao hơn sẽ được khuếch đại bởi bảng cân đối kế toán được cải thiện của MMG. Bằng cách giảm nợ, công ty đã hạ thấp chi phí lãi vay, cho phép nhiều lợi nhuận hoạt động hơn chảy vào kết quả kinh doanh cuối cùng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi động lực thị trường đồng và tiến độ giảm đòn bẩy của công ty như những chỉ báo chính cho hiệu suất cổ phiếu.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
