Goldman nâng dự báo dầu Brent lên 90 USD khi cuộc khủng hoảng Hormuz trở nên trầm trọng

Cú sốc cung ứng 11 triệu thùng mỗi ngày chưa từng có do việc đóng cửa eo biển Hormuz đã thúc đẩy Goldman Sachs nâng dự báo giá dầu, cảnh báo về tình trạng rút kho dự trữ "cực độ".

Goldman Sachs đã nâng đáng kể dự báo dầu thô Brent lên 90 USD/thùng cho quý IV, tăng 12,5% so với mức ước tính 80 USD trước đó, khi việc đóng cửa eo biển Hormuz đang diễn ra đã loại bỏ hơn 11 triệu thùng mỗi ngày khỏi thị trường toàn cầu.

Các nhà phân tích Daan Struyven và Yulia Zhestkova Grigsby của Goldman cho biết trong một ghi chú vào thứ Hai: "Các rủi ro kinh tế lớn hơn so với kịch bản cơ sở về dầu thô của chúng tôi chỉ ra do các rủi ro tăng giá dầu ròng, giá sản phẩm tinh chế cao bất thường, rủi ro thiếu hụt sản phẩm và quy mô chưa từng có của cú sốc".

Phân tích của ngân hàng dự báo thâm hụt cung ứng đáng kinh ngạc 9,6 triệu thùng mỗi ngày trong quý hiện tại, một sự đảo ngược mạnh mẽ so với mức thặng dư thấy một năm trước. Điều này được thúc đẩy bởi sự sụt giảm sản lượng từ Vịnh Ba Tư làm kho dự trữ dầu toàn cầu giảm với tốc độ kỷ lục từ 11 đến 12 triệu thùng mỗi ngày trong suốt tháng Tư.

Triển vọng sửa đổi, hiện giả định xuất khẩu từ Vịnh sẽ bình thường hóa vào cuối tháng Sáu thay vì giữa tháng Năm, nhấn mạnh áp lực nghiêm trọng lên nguồn cung năng lượng toàn cầu. Với việc các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran bị đình trệ, rủi ro gián đoạn kéo dài có thể buộc sự sụt giảm nhu cầu thậm chí còn dốc hơn nếu kho dự trữ cạn kiệt, một kịch bản mà các nhà cung cấp năng lượng như Octopus Energy cảnh báo có thể trở nên "nghiêm trọng" nếu eo biển vẫn đóng cửa sau tháng Tám.

Khủng hoảng mang tính cấu trúc

Cú sốc cung ứng đã thúc đẩy một số nhà sản xuất đánh giá lại tính kinh tế của dự án. Trillion Energy International Inc. cho biết hôm thứ Hai rằng cuộc khủng hoảng đã "cải thiện đáng kể" triển vọng cho khối thăm dò dầu khí M47 của họ ở đông nam Thổ Nhĩ Kỳ. Công ty đã coi sự gián đoạn này là một "cuộc khủng hoảng cấu trúc", lập luận rằng ước tính thâm hụt 9,1 triệu thùng mỗi ngày của chính họ vượt qua các cú sốc trước đó, bao gồm cả Chiến tranh Vùng Vịnh.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch trên thị trường dự đoán vẫn hoài nghi về một cuộc khủng hoảng kéo dài ảnh hưởng đến các hợp đồng ngắn hạn. Một thị trường định giá liệu dầu thô có đạt mức cao kỷ lục vào ngày 30 tháng 4 hay không chỉ ở mức xác suất 1%, với các nhà giao dịch lưu ý rằng khung thời gian là quá ngắn. Ngược lại, hợp đồng tháng Sáu phản ánh 20% khả năng dầu thô chạm mức 90 USD, cho thấy sự lo ngại nhiều hơn đối với trung hạn.

"Nếu nó mở lại trước cuối tháng Năm, thì có khả năng nó sẽ không quá tệ", CEO của Octopus Energy, Greg Jackson, nói với BBC Radio 4. "Và nếu nó kéo dài sau tháng Tám, mọi thứ sẽ trở nên nghiêm trọng hơn". Chính phủ Anh được cho là đang họp hai lần một tuần để giải quyết các sự gián đoạn chuỗi cung ứng tiềm ẩn.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.