Key Takeaways:
Giá vàng ổn định quanh mức 4.450 USD/ounce vào thứ Năm khi các tín hiệu trái chiều từ Washington và Tehran về một thỏa thuận hòa bình tiềm năng khiến giới giao dịch thận trọng trước thềm công bố dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ.
Tổng thống Donald Trump cho biết ông sẽ không bị thúc ép vào một thỏa thuận hạt nhân với Iran, đồng thời cảnh báo rằng nỗ lực của Tehran nhằm kéo dài thời gian để chờ ông rời nhiệm sở sẽ không thành công, trong khi vàng neo gần 4.450 USD/ounce và dầu Brent dao động gần mức đỉnh thời chiến.
"Yếu tố ảnh hưởng lớn nhất vẫn là Trung Đông. Đã có một số lạc quan kéo dài, nhưng khi tình hình này cứ tiếp diễn, sự lạc quan đó dần phai nhạt," Peter Grant, phó chủ tịch kiêm chiến lược gia kim loại cao cấp tại Zaner Metals, nhận định.
Vàng giao ngay giao dịch ở mức 4.450,09 USD vào sáng thứ Năm, giảm 1,3% trong tuần và ở mức thấp nhất kể từ ngày 30/3. Hợp đồng tương lai vàng Mỹ giao tháng 6 chốt ở mức 4.448,90 USD. Kim loại quý này tạm thời thu hẹp đà giảm sau khi truyền hình nhà nước Iran đưa tin Tehran đã có được bản dự thảo khung cho một biên bản ghi nhớ nhằm khôi phục vận chuyển thương mại qua eo biển Hormuz về mức trước chiến tranh trong vòng một tháng, đổi lại việc Mỹ rút quân và dỡ bỏ phong tỏa hải quân. Tuy nhiên, sự lạc quan tan biến sau khi Trump nói với các phóng viên hôm thứ Tư rằng ông không "quan tâm đến cuộc bầu cử giữa kỳ" và cảnh báo Iran không thể chờ ông rời nhiệm sở.
Việc eo biển Hormuz — nơi xử lý khoảng 21% lượng dầu vận chuyển bằng đường biển của thế giới — bị đóng cửa hiệu quả đã đẩy dầu Brent tăng 31% kể từ khi chiến dịch quân sự Mỹ-Israel nhằm vào Iran bắt đầu vào cuối tháng 2, thổi bùng kỳ vọng lạm phát và thúc đẩy các cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ nâng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản trước cuối năm. Lãi suất cao hơn là yếu tố bất lợi cho vàng vì kim loại này không mang lại lợi suất. Chủ tịch Fed chi nhánh Minneapolis Neel Kashkari hôm thứ Tư cho biết ngân hàng trung ương phải tập trung vào việc kiềm chế rủi ro lạm phát, mặc dù còn "quá sớm" để dự đoán thời điểm có thể thay đổi lãi suất chính sách.
Mọi sự chú ý hiện đổ dồn vào Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 4 của Mỹ, dự kiến công bố vào cuối ngày thứ Năm. Chỉ số PCE tổng thể được dự báo tăng 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái, tăng từ mức 3,5% trong tháng 3, trong khi chỉ số lõi — thước đo lạm phát ưa thích của Fed — được dự báo ở mức 3,3%, so với mức 3,2% trước đó. Một kết quả nóng hơn dự kiến sẽ củng cố luận điểm cho chính sách tiền tệ thắt chặt hơn và có thể đẩy vàng xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 4.400 USD vốn đã duy trì kể từ cuối tháng 3.
Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio hôm thứ Tư cho biết các cuộc đàm phán với Iran đã đạt được một số tiến triển và Mỹ sẽ trao cho ngoại giao "mọi cơ hội để thành công." Tuy nhiên, Trump vẫn để ngỏ các lựa chọn quân sự. Iran đồng thời theo đuổi một hướng ngoại giao — tham gia vào bản dự thảo khung — trong khi vẫn tiếp tục các hoạt động máy bay không người lái và thủy lôi gần eo biển Hormuz, vốn đã thu hút các đòn đáp trả quân sự từ Mỹ. Lần gần đây nhất một cuộc đối đầu tương tự xảy ra tại eo biển này, trong cuộc chiến tàu chở dầu Iran-Iraq những năm 1980, giá dầu thô đã tăng hơn 50% trong vòng sáu tháng trước khi một lệnh ngừng bắn khôi phục dòng chảy vận tải.
Quỹ đạo của vàng phụ thuộc vào hai biến số: liệu Mỹ và Iran có đạt được một thỏa thuận có thể kiểm chứng để mở lại eo biển hay không, và liệu dữ liệu PCE tháng 4 có xác nhận rằng lạm phát do năng lượng đang gia tăng hay không. Nếu chỉ số PCE cao hơn 3,8%, kỳ vọng tăng lãi suất có thể cứng lại, đẩy vàng về hướng 4.300 USD. Nếu dữ liệu ôn hòa và tiến trình ngoại giao được nối lại, một đợt phục hồi nhẹ nhõm có thể nâng kim loại này trở lại mức 4.500 USD. Hiện tại, các nhà giao dịch đang định giá 62% khả năng Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 6, phần còn lại nghiêng về khả năng tăng lãi suất, theo dữ liệu CME FedWatch.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
