Những điểm chính:
Altimeter Capital của Brad Gerstner đã thoái toàn bộ vị thế 519.290 cổ phiếu Alphabet Inc. trong quý đầu tiên và mở hai vị thế mới với tổng giá trị 322,8 triệu USD, theo hồ sơ 13F của quỹ gửi lên SEC ngày 15/5.
Quỹ đầu tư tập trung vào công nghệ với 15 tỷ USD tài sản quản lý đã bán khoảng 162,5 triệu USD cổ phiếu loại A của Alphabet và triển khai 259,5 triệu USD vào Arm Holdings plc cùng 63,3 triệu USD vào Axon Enterprise Inc., hồ sơ cho thấy. Những động thái này phản ánh sự tái cấu trúc danh mục mạnh mẽ, tập trung vào hạ tầng trí tuệ nhân tạo và công nghệ an toàn công cộng.
"Alphabet đã ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận hàng quý 82% so với cùng kỳ năm trước và biên lợi nhuận 38%, nhưng hướng dẫn chi tiêu vốn năm 2026 từ 175 đến 185 tỷ USD đang định hình lại hồ sơ dòng tiền tự do," Joel South, nhà phân tích tại 24/7 Wall St., nhận định. "Việc bán ra ở mức P/E trượt 27 lần sau đợt tăng 100% trong một năm là một quyết định dựa trên định giá và chi tiêu vốn."
Altimeter đã gia tăng sáu vị thế hiện tại trong quý. Các mức tăng lớn nhất là Uber Technologies Inc., tăng 43% lên 573,4 triệu USD, và CoreWeave, tăng 40% lên 348,5 triệu USD. Quỹ cũng nâng tỷ trọng tại Nvidia Corp. thêm 15% lên 1,63 tỷ USD, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. thêm 12% lên 461,5 triệu USD, Meta Platforms Inc. thêm 6% lên 1,12 tỷ USD, và gần như tăng gấp đôi vị thế Broadcom Inc., thêm 109% lên 20,8 triệu USD.
Ở phía bán ra, Altimeter cắt giảm 30% vị thế tại Robinhood Markets Inc. xuống còn 62,4 triệu USD, Amazon.com Inc. giảm 6% xuống 435,2 triệu USD, Snowflake Inc. giảm 5% xuống 290,5 triệu USD, và Microsoft Corp. giảm 7% xuống 438,2 triệu USD. Quỹ đã thoái hoàn toàn bảy vị thế: Alphabet, Coupang Inc., Confluent Inc., Zillow Group Inc., MercadoLibre Inc., Shopify Inc., và Bloom Energy Corp.
Arm Holdings, hiện đang giao dịch ở mức khoảng 270 lần thu nhập trượt, đã ghi nhận doanh thu 1,49 tỷ USD trong quý tài chính thứ tư, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước, với doanh thu bản quyền từ trung tâm dữ liệu tăng hơn gấp đôi. Giám đốc điều hành Rene Haas đã điểm nhu cầu hơn 2 tỷ USD từ khách hàng đối với CPU Arm AGI mới trong các năm tài chính 2027 và 2028, với Meta Platforms là đối tác chính, còn Google, Nvidia, Microsoft và OpenAI đều đang xây dựng trên nền tảng này.
Axon Enterprise, nhà sản xuất súng điện Taser và camera gắn người, báo cáo doanh thu quý đầu tiên đạt 807,4 triệu USD, tăng 34% so với cùng kỳ năm trước, và nâng dự báo tăng trưởng doanh thu cả năm lên 30% đến 32%. Cổ phiếu này đã giảm 21% từ đầu năm đến nay và giảm 41% trong 12 tháng qua, khiến quyết định tham gia của Gerstner trở thành một vụ cược trái chiều vào công ty có doanh thu hàng năm định kỳ 1,49 tỷ USD.
Sự xoay chuyển này cho thấy Gerstner ưa chuộng các cổ phiếu AI mang tính "cuốc và xẻng" hơn là các ông lớn công nghệ vốn hóa siêu lớn đang tài trợ cho việc xây dựng hạ tầng này. Arm đã tăng hơn 150% kể từ ngày 31/3, trong khi Axon vẫn ở dưới xa mức đỉnh 52 tuần 885,92 USD. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi hồ sơ 13F tiếp theo của Altimeter, dự kiến nộp vào giữa tháng 8, để xác nhận liệu các vị thế mới đã được giữ nguyên hay gia tăng trong quý hai hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
