GE Vernova giảm 10% sau khi Barclays hạ xếp hạng, đè nặng lên triển vọng chi tiêu AI

Cổ phiếu GE Vernova lao dốc 10% xuống còn 1.045,85 USD sau khi Barclays hạ xếp hạng đối thủ Siemens Energy, cảnh báo các đơn đặt hàng cơ sở hạ tầng AI có thể đang đạt đỉnh.

"Chu kỳ thiết bị do AI dẫn dắt đã rất mạnh mẽ, nhưng khối lượng đơn đặt hàng chắc chắn sẽ chững lại," các nhà phân tích của Barclays viết trong một báo cáo hôm thứ Hai, hạ xếp hạng Siemens Energy từ Giữ xuống Bán với mục tiêu giá 130 EUR.

Đà bán tháo lan rộng khắp lĩnh vực thiết bị điện. Siemens Energy giảm 7,7% trong giao dịch tại châu Âu, trong khi Caterpillar mất 4,9% và nhà sản xuất chip ASML giảm 5,5%. Nvidia mất 1,2%. GEV đã tăng 62% kể từ đầu năm và 100% trong 12 tháng qua, đẩy định giá của công ty lên gấp khoảng 40 lần thu nhập dự phóng.

Sự sụt giảm đặt ra câu hỏi liệu quá trình xây dựng cơ sở hạ tầng AI còn dư địa để tiếp tục hay không. Mảng năng lượng gió của GEV vẫn tiếp tục thua lỗ, và chi phí thuế quan gia tăng có thể tiếp tục bóp nghẹt biên lợi nhuận. Dù vậy, 76% nhà phân tích theo dõi cổ phiếu này vẫn duy trì xếp hạng Mua, cao hơn nhiều so với mức 55% đến 60% điển hình của các cổ phiếu trong S&P 500.

Áp lực bán còn gia tăng bởi các giao dịch bán cổ phiếu nội bộ gần đây. Theo các hồ sơ pháp lý, CEO của GEV và các lãnh đạo cấp cao khác đã thoát hàng sau khi cổ phiếu chạm mức đỉnh 52 tuần mới. Hoạt động giao dịch quyền chọn bearish cũng gia tăng, càng làm tăng đà giảm.

Báo cáo của Barclays đã chạm đến một điểm nhạy cảm trên toàn thị trường. Những lo ngại về việc liệu đầu tư cơ sở hạ tầng AI có đang tiến gần đến điểm bão hòa hay không đã đè nặng lên các nhà sản xuất thiết bị điện, công ty bán dẫn và nhà cung cấp trung tâm dữ liệu trong suốt cả năm. Diễn biến hôm thứ Ba cho thấy những lo ngại đó có thể lan tỏa nhanh chóng như thế nào: ASML, nhà cung cấp quan trọng cho các nhà sản xuất chip, giảm 5,5%, trong khi Caterpillar, một nhà cung cấp thiết bị phát điện khác, mất 4,9%.

GEV phải đối mặt với những rủi ro bổ sung ngoài sự xoay vòng của ngành. Mảng năng lượng gió của công ty tiếp tục thua lỗ, và chi phí thuế quan leo thang có thể siết chặt hơn nữa biên lợi nhuận. Định giá cao của công ty — gấp khoảng 40 lần thu nhập dự phóng — khiến dư địa sai lầm trở nên rất hạn chế nếu tăng trưởng chậm lại.

GEV có vốn hóa thị trường khoảng 299 tỷ USD. Ngay cả sau phiên giảm điểm thứ Ba, cổ phiếu vẫn tăng hơn 62% kể từ tháng Một và khoảng 100% trong 12 tháng qua. Phố Wall vẫn lạc quan rộng rãi: 76% nhà phân tích duy trì xếp hạng Mua, cao hơn đáng kể so với mức 55% đến 60% điển hình của các cổ phiếu trong S&P 500.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.