Hợp đồng tương lai biến động do rủi ro eo biển Hormuz, SPCX chuẩn bị đợt phát hành trái phiếu 20 tỷ USD

Sự sụp đổ của các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran và việc Iran đóng cửa eo biển Hormuz đã khiến hợp đồng tương lai dao động mạnh khi các nhà giao dịch định giá lại mức bù rủi ro địa chính trị.

Việc các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran đổ vỡ vào Chủ nhật đã khiến hợp đồng tương lai chứng khoán biến động khi Iran đóng cửa eo biển Hormuz, đe dọa tuyến đường vận chuyển của khoảng 21% nguồn cung dầu toàn cầu. Hợp đồng tương lai của S&P 500 và Dow Jones dao động giữa tăng và giảm khi các nhà đầu tư cân nhắc rủi ro của sự gián đoạn kéo dài so với khả năng nối lại đàm phán.

"Các nhà đầu tư nên thận trọng với các tiêu đề từ Iran vì các cuộc đàm phán hòa bình để mở lại hoàn toàn tuyến đường thủy vẫn tiếp tục," Tom White, một chiến lược gia vĩ mô, cho biết.

Các cuộc đàm phán Mỹ-Iran-Thụy Sĩ tại Geneva chỉ kéo dài 90 phút trước khi bị đình chỉ, với việc Tổng thống Donald Trump đe dọa "các cuộc tấn công nặng nề hơn" trong quá trình đàm phán. Phái đoàn Iran đã bỏ phiên họp để phản đối, và Tehran sau đó tuyên bố đóng cửa eo biển Hormuz. Mỹ đáp trả bằng cách đe dọa "chiếm lấy tuyến đường thủy." Hợp đồng tương lai niken trên SHFE mở cửa giảm mạnh, với hợp đồng giao dịch nhiều nhất giảm 0,84% xuống 135.110 nhân dân tệ/tấn, trong khi niken trên LME vẫn yếu trong phiên châu Á. Niken tinh chế loại #1 của SMM giảm 2.350 nhân dân tệ/tấn so với phiên trước đó.

Eo biển Hormuz xử lý khoảng 21% lượng tiêu thụ dầu thô toàn cầu, khiến bất kỳ sự gián đoạn nào cũng trở thành mối đe dọa trực tiếp đối với giá năng lượng và kỳ vọng lạm phát. Các nhà phân tích đã cảnh báo rằng việc đóng cửa kéo dài có thể đẩy dầu Brent lên trên 100 USD/thùng lần đầu tiên kể từ năm 2022, đồng thời gây áp lực tăng lên chi phí vận chuyển toàn cầu và giá hàng hóa. Lần gần đây nhất một điểm nghẽn giao thông lớn bị đe dọa — trong các cuộc tấn công vào năm 2019 nhằm vào cơ sở Abqaiq của Saudi Aramco — giá dầu đã tăng vọt 15% chỉ trong một phiên giao dịch, nhấn mạnh quy mô của các biến động thị trường tiềm ẩn.

Đợt phát hành trái phiếu 20 tỷ USD sắp diễn ra

Riêng biệt, SPCX (SPCX) đã công bố sẵn sàng cho đợt phát hành trái phiếu trị giá 20 tỷ USD, một trong những thương vụ nợ doanh nghiệp lớn nhất trong năm nay. Đợt huy động vốn diễn ra trong bối cảnh bất ổn địa chính trị thúc đẩy các nhà đầu tư hướng tới tín dụng chất lượng cao, với chênh lệch trái phiếu đầu tư mở rộng 8 điểm cơ bản trong giao dịch đầu giờ. Quy mô và thời điểm của đợt phát hành cho thấy SPCX đang tìm cách khóa nguồn tài trợ trước khi điều kiện thị trường có thể xấu đi thêm.

Hai cú sốc kép — một cuộc khủng hoảng địa chính trị tại điểm nghẽn dầu mỏ quan trọng nhất thế giới và một thương vụ trái phiếu siêu lớn — đã tạo ra một động thái tài sản chéo bất thường. Trong khi cổ phiếu năng lượng và các nhà thầu quốc phòng tăng trong giao dịch tiền thị trường, các chỉ số chứng khoán rộng hơn lại gặp khó khăn khi các nhà giao dịch tái định giá mức bù rủi ro. Chỉ số biến động CBOE đã tăng trên 28, mức cao nhất trong ba tháng, khi các thị trường quyền chọn định giá sự bất ổn gia tăng cho đến kỳ đáo hạn tháng Bảy.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.