Tổng quan chính:
Tổng quan chính:
Cổ phiếu Figma (NYSE:FIG) có thể tăng gấp đôi so với mức hiện tại, theo dự báo giá của 24/7 Wall St. đặt mục tiêu 12 tháng là 36,78 USD cho công ty phần mềm thiết kế, tương ứng mức tăng 108% so với mức đóng cửa 17,63 USD hôm thứ Tư.
"Khoảng cách giữa một doanh nghiệp tăng trưởng lành mạnh về cơ bản và một mức giá cổ phiếu đã chiết khấu quá mức về sự gián đoạn AI nghiêm trọng" là yếu tố chính khiến cán cân nghiêng về phía mua vào, các nhà phân tích của 24/7 Wall St. viết trong một báo cáo công bố hôm thứ Năm, với mức độ tin cậy trung bình cho nhận định này.
Citi khởi xướng bảo hiểm cho Figma với xếp hạng Mua/Rủi ro cao và mục tiêu giá 36 USD, đẩy cổ phiếu tăng khoảng 3% trong giao dịch trước giờ mở cửa. Dù thừa nhận những lo ngại về việc thu hẹp số lượng người dùng khi các công cụ thiết kế AI bản địa ngày càng phổ biến, các nhà phân tích của Citi cho rằng thị trường đang đánh giá thấp các động lực tăng trưởng bù đắp bao gồm nâng cấp cơ cấu người dùng, mở rộng đối tượng người dùng không phải nhà thiết kế và tiêu dùng ngày càng tăng từ AI. Các khảo sát khách hàng độc quyền với các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn và các công ty dịch vụ tài chính quy mô lớn cho thấy sự nâng cấp mạnh mẽ của người dùng và tỷ lệ sử dụng gói tín dụng.
Figma báo cáo thu nhập quý 1 đạt 0,10 USD trên mỗi cổ phiếu, vượt ước tính đồng thuận 0,06 USD tới 67%, trong khi doanh thu 333,4 triệu USD vượt dự báo 316 triệu USD tới 5,5%. Doanh thu tăng trưởng 46% so với cùng kỳ năm ngoái, tăng tốc từ mức 40% trong quý trước. Công ty ghi nhận 275 triệu USD lợi nhuận gộp với biên 82%, 52 triệu USD thu nhập hoạt động phi GAAP với biên 16% và 89 triệu USD dòng tiền tự do với biên 27%. Tỷ lệ giữ chân doanh thu thuần đạt 139%, mức cao nhất trong hơn hai năm.
Sau kết quả vượt kỳ vọng, Figma đã nâng dự báo doanh thu cả năm tài chính 2026 thêm 55 triệu USD lên phạm vi 1,422 tỷ USD đến 1,428 tỷ USD, ngụ ý tăng trưởng 35%, đồng thời nâng dự báo thu nhập hoạt động lên 125 triệu USD đến 135 triệu USD. Giám đốc Tài chính Praveer Melwani viện dẫn "động lực ban đầu đầy hứa hẹn từ khả năng kiếm tiền từ AI và sức mạnh trên toàn bộ nền tảng cốt lõi."
Đồng thuận phân tích rộng hơn vẫn ở mức thận trọng. FIG nhận xếp hạng Mua vừa phải từ 13 nhà phân tích, bao gồm ba xếp hạng Mua mạnh và 10 xếp hạng Giữ, với mục tiêu giá trung bình 36,88 USD. Rishi Jaluria của RBC giữ xếp hạng Giữ với mục tiêu 28 USD. Morgan Stanley đã cắt giảm mục tiêu xuống 38 USD từ 44 USD vào tháng 5, duy trì xếp hạng Tỷ trọng ngang bằng.
Cổ phiếu đã giảm 50% từ đầu năm đến nay và 84% so với đỉnh sau IPO là 142,92 USD, với biên độ 52 tuần từ 16,60 USD đến 142,92 USD. Giao dịch bán nội gián từ CEO Dylan Field, CFO và CTO với tổng trị giá khoảng 14,5 triệu USD đã được công bố theo các kế hoạch Quy tắc 10b5-1 được sắp xếp trước.
Kịch bản tăng giá của 24/7 Wall St. nhắm mục tiêu 50 USD hoặc cao hơn nếu doanh thu tăng trưởng kép trên 40% và đòn bẩy hoạt động được hiện thực hóa. Kịch bản giảm giá, với mục tiêu 28 USD, giả định AI hóa hàng hóa làm xói mòn sức mạnh định giá và tăng trưởng chậm lại dưới 30%. Thời điểm hết hạn khóa cổ phiếu cuối cùng vào giữa tháng 8 vẫn là rủi ro ngắn hạn chính.
Đối với các nhà đầu tư nắm giữ, mức tăng tiềm năng 108% phản ánh định giá chiết khấu sâu của một doanh nghiệp đang tăng trưởng doanh thu 46% với biên lợi nhuận mở rộng. Chất xúc tác tiếp theo là báo cáo thu nhập quý 2, nơi các nhà đầu tư sẽ theo dõi một quý tăng trưởng doanh thu trên 40% và tiến triển hướng tới lợi nhuận GAAP.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
