Những điểm chính:
EUR/USD đang thể hiện sự kiên cường trước báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ vào thứ Sáu, khi các nhà đầu tư cân nhắc những câu chuyện khác biệt của ngân hàng trung ương, với Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) duy trì xu hướng thắt chặt trong khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) báo hiệu lãi suất sẽ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn.
"Lập trường diều hâu của ECB đang tạo ra một mức sàn cho đồng euro ngay cả khi đồng đô la được hưởng lợi từ dòng vốn trú ẩn an toàn liên quan đến căng thẳng Trung Đông," James Okafor, chuyên gia phân tích ngân hàng trung ương và vĩ mô tại Edgen, cho biết. "Thị trường đang định giá một kết quả hai chiều cho EUR/USD tùy thuộc vào việc dữ liệu NFP củng cố lập trường của Fed hay mở ra cánh cửa cho một giọng điệu ôn hòa hơn."
Đồng đô la Mỹ giao dịch gần mức cao nhất trong hai tháng vào thứ Sáu, với Chỉ số Đô la trên đà tăng hàng tuần khi xung đột leo thang ở Trung Đông — bao gồm các cuộc đàm phán hạt nhân bị đình trệ với Iran và việc Hezbollah từ chối lệnh ngừng bắn với Israel — thúc đẩy nhu cầu đối với đồng bạc xanh. Đồng euro và bảng Anh giao dịch gần như không thay đổi so với đồng đô la, trong khi USD/JPY giữ ngay dưới mức 160 quan trọng về mặt tâm lý giữa những cảnh báo liên tục từ các quan chức Nhật Bản về khả năng can thiệp.
Các nhà kinh tế được Dow Jones Newswires và Wall Street Journal khảo sát dự kiến nền kinh tế Mỹ đã thêm 80.000 việc làm trong tháng 5, giảm từ 115.000 của tháng 4, với tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 4,3%. Fed đã giữ lãi suất quỹ liên bang ở mức 5,25% đến 5,5% kể từ tháng 7 năm 2023, và một báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến sẽ củng cố luận điểm duy trì mức đó trong nửa cuối năm. Các hợp đồng hoán đổi chỉ số qua đêm hiện định giá xác suất 62% Fed không thay đổi lãi suất tại cuộc họp ngày 17-18 tháng 6.
Ngược lại, ECB đang đối mặt với lạm phát dai dẳng khiến các nhà hoạch định chính sách chịu áp lực phải tiếp tục thắt chặt ngay cả khi nền kinh tế khu vực đồng euro có dấu hiệu chậm lại. Ngân hàng trung ương đã tăng lãi suất tiền gửi thêm 25 điểm cơ bản lên 4% tại cuộc họp tháng 5, và thị trường nhận thấy khả năng cao sẽ có một đợt tăng khác vào tháng 7. Sự phân kỳ đó — Fed giữ nguyên trong khi ECB vẫn đang tăng lãi suất — đã tạo ra một động lực bất thường khi cả hai đồng tiền đều có lý do để mạnh lên, giữ EUR/USD trong biên độ dao động.
Lần gần nhất ECB báo hiệu xu hướng thắt chặt dai dẳng như vậy trong khi Fed giữ nguyên lãi suất là vào quý II năm 2023, khi EUR/USD giao dịch trong biên độ $1,06 đến $1,10 trong ba tháng trước khi bứt phá lên cao hơn. Sự lặp lại của mô hình đó sẽ phụ thuộc vào việc dữ liệu lao động Mỹ có đủ yếu để thay đổi định hướng của Fed hay không, hoặc liệu rủi ro lạm phát từ Trung Đông có buộc cả hai ngân hàng trung ương duy trì lập trường thắt chặt hay không.
Đồng rupee Ấn Độ nổi lên như một trong những đồng tiền mạnh nhất vào thứ Sáu, với USD/INR giảm mạnh sau khi Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ giữ nguyên lãi suất trong khi nâng triển vọng lạm phát và báo hiệu sự cảnh giác đối với đầu cơ tiền tệ. Đồng đô la Úc yếu đi nhẹ, trong khi đồng nhân dân tệ của Trung Quốc phần lớn ổn định.
Đối với EUR/USD, dữ liệu NFP đại diện cho một sự kiện rủi ro hai chiều. Một báo cáo trên 100.000 việc làm có khả năng sẽ đẩy cặp tiền tệ về vùng hỗ trợ $1,07 khi đồng đô la mạnh lên nhờ triển vọng của Fed. Một kết quả dưới 50.000, kết hợp với lập trường diều hâu của ECB, có thể thúc đẩy một đợt tăng giá về $1,10. Với xung đột Trung Đông chưa có dấu hiệu hạ nhiệt và giá dầu làm gia tăng lo ngại lạm phát, lộ trình cho cả hai ngân hàng trung ương vẫn phụ thuộc vào dữ liệu khi bước vào nửa cuối năm 2026.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
