Những điểm chính:
Đồng euro đang kiểm tra vùng hỗ trợ quan trọng gần $1.1400 khi mô hình cờ giảm trên biểu đồ bốn giờ khiến cặp tiền chịu áp lực trước dữ liệu bảng lương của Mỹ.
EUR/USD giao dịch ở mức $1.1385 trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Năm, neo ngay trên biên dưới của kênh song song tăng ở mức $1.1366 vốn đã kìm hãm biến động giá kể từ giữa tháng Sáu. Mô hình này, được các nhà phân tích kỹ thuật diễn giải như một tín hiệu tiếp diễn giảm giá, cho thấy đà phục hồi gần đây của cặp tiền từ mức thấp nhất trong năm $1.1330 chỉ là một nhịp điều chỉnh trong xu hướng giảm rộng hơn chứ không phải là khởi đầu của một sự đảo chiều bền vững.
"Việc hình thành mô hình cờ giảm sau một đợt giảm mạnh cho thấy khả năng giảm sâu hơn một khi mô hình được giải quyết," Fawad Razaqzada, nhà phân tích thị trường tại Forex.com, nhận định. "Chừng nào Fed còn tiếp tục nhấn mạnh vào ổn định giá cả và nền kinh tế Mỹ chưa có dấu hiệu chậm lại đáng kể, các đợt phục hồi của EUR/USD có thể tiếp tục thu hút người bán."
Chỉ số RSI ở mức 42,5 và chỉ báo MACD hơi âm càng củng cố cho xu hướng giảm trong ngắn hạn, theo phân tích kỹ thuật của FXStreet. Phá vỡ dưới ngưỡng đáy kênh $1.1366 sẽ mở đường về vùng $1.1335-1.1330, mức thấp nhất kể từ tháng 5/2025. Về phía trên, kháng cự ban đầu nằm tại biên trên của kênh $1.1451, trước đường trung bình động hàm mũ 200 kỳ tập trung quanh $1.1522.
Sức mạnh tổng thể của đồng đô la là động lực chính đằng sau sự suy yếu của đồng euro. Chỉ số đô la Mỹ đứng ở mức 101,34 vào thứ Tư sau khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh tái khẳng định lập trường diều hâu của ngân hàng trung ương tại hội nghị thường niên Sintra của Ngân hàng Trung ương châu Âu. Warsh nói rằng Fed đang "kinh doanh sự ổn định giá cả" và không đưa ra định hướng chính sách trong tương lai, duy trì giọng điệu đã được thiết lập tại cuộc họp đầu tiên của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang vào tháng Sáu, nơi Dot Plot cập nhật báo hiệu lộ trình lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.
Lạm phát PCE cốt lõi vẫn ở mức cao 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt xa mục tiêu 2% của Fed, trong khi thị trường hiện định giá ít nhất một lần tăng lãi suất trong năm nay, với lần đầu tiên có thể đến sớm nhất vào tháng Chín. Đồng đô la cũng đã mở rộng đà tăng so với đồng yên, đạt mức cao nhất trong 40 năm gần JPY162,85, với các quan chức Nhật Bản tái khẳng định sẵn sàng can thiệp.
Dữ liệu Khu vực đồng euro không làm thay đổi nhiều động thái này. Lạm phát tổng thể chậm lại còn 2,8% trong tháng Sáu từ mức 3,2%, và lạm phát cốt lõi cũng hạ nhiệt, được thúc đẩy bởi giá năng lượng thấp hơn. Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã phát tín hiệu rằng ngân hàng trung ương không còn cần phải mạnh tay như trong thời kỳ đỉnh điểm của lạm phát, nhưng các nhà hoạch định chính sách vẫn ngần ngại tuyên bố chiến thắng do áp lực tiền lương dai dẳng.
Thử thách lớn tiếp theo cho EUR/USD là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ dự kiến công bố vào thứ Năm. Một báo cáo mạnh mẽ sẽ củng cố câu chuyện về thị trường lao động Mỹ kiên cường và giữ Fed trên lộ trình thắt chặt, có khả năng đẩy đồng euro xuống dưới $1.1366 và về ngưỡng $1.1300. Các ước tính đồng thuận cho thấy một báo cáo việc làm vững chắc khác, tiếp nối báo cáo tháng trước cho thấy đà tuyển dụng vẫn tiếp diễn bất chấp lãi suất cao.
Khảo sát ISM ngành sản xuất, cũng được công bố vào thứ Năm, sẽ cung cấp thêm manh mối về sức khỏe của nền kinh tế Mỹ. Nếu hoạt động sản xuất vẫn duy trì hoặc gần vùng mở rộng, điều này sẽ bổ sung bằng chứng cho thấy động lực kinh tế đang tỏ ra kiên cường hơn nhiều so với kỳ vọng đầu năm, qua đó tiếp tục hỗ trợ đồng đô la.
Từ góc độ định vị thị trường, phá vỡ dưới $1.1330 sẽ đánh dấu mức thấp mới trong năm của EUR/USD và có thể đẩy nhanh đà bán về khu vực $1.1200, một mức chưa từng thấy kể từ đầu năm 2025. Ngược lại, một báo cáo bảng lương yếu kém làm sống lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất có thể kích hoạt một đợt phục hồi bán khống lên mức kháng cự $1.1451, mặc dù cấu trúc kỹ thuật rộng hơn vẫn ủng hộ người bán cho đến khi cặp tiền lấy lại mức $1.1522.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
