EU hoãn quy định vốn ngân hàng ba năm để chờ tiêu chuẩn của Mỹ và Anh

Ủy ban châu Âu đã đẩy lùi các quy định về sổ giao dịch theo Basel III thêm ba năm để ngăn các ngân hàng châu Âu phải cạnh tranh trong thế bất lợi so với các đối thủ Mỹ và Anh.

Ủy ban châu Âu đã hoãn áp dụng các yêu cầu vốn rủi ro thị trường mới đối với các ngân hàng thêm ba năm, tạm dừng khuôn khổ Basel III nhằm tránh gây bất lợi cho các ngân hàng châu Âu so với đối thủ Mỹ và Anh.

"Các ngân hàng châu Âu phải có khả năng cạnh tranh trên cơ sở bình đẳng với các đối thủ quốc tế," Maria Luis Albuquerque, ủy viên EU phụ trách dịch vụ tài chính và Liên minh Tiết kiệm và Đầu tư, cho biết trong một tuyên bố hôm thứ Năm.

Các quy định này, một phần của Đánh giá Cơ bản về Sổ Giao dịch (FRTB) theo các tiêu chuẩn Basel III toàn cầu, đáng lẽ sẽ có hiệu lực đầy đủ vào tháng 1 năm 2027. Theo lộ trình mới, khuôn khổ sẽ được áp dụng từ năm 2027 đến hết năm 2029, cho Ủy ban ba năm để theo dõi cách Mỹ và Anh thực hiện các tiêu chuẩn quốc tế tương tự trước khi xác định cách tiếp cận lâu dài.

Việc trì hoãn này giải phóng các ngân hàng châu Âu khỏi gánh nặng trước mắt phải trích lập thêm vốn để phòng ngừa rủi ro giao dịch, có khả năng giải phóng nguồn vốn cho hoạt động cho vay và lợi nhuận cho cổ đông. Nhưng nó cũng kéo dài sự bất ổn về quy định: nếu Mỹ và Anh áp dụng các tiêu chuẩn ít nghiêm ngặt hơn, các ngân hàng châu Âu có thể phải đối mặt với khoảng cách cạnh tranh vĩnh viễn mà Ủy ban có thể cần giải quyết bằng các điều chỉnh bổ sung.

Quyết định này đã được phối hợp với Ngân hàng Trung ương châu Âu và Cơ quan Ngân hàng châu Âu, các quan chức cho biết. Chế độ mới phải trải qua thời gian xem xét sáu tháng, trong đó các chính phủ EU hoặc Nghị viện châu Âu có thể phủ quyết biện pháp này.

Khuôn khổ Basel III, được phát triển sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, được thiết kế để tăng cường đo lường rủi ro trong sổ giao dịch của các ngân hàng và đảm bảo vốn phản ánh chính xác các rủi ro mà các tổ chức phải đối mặt. Thành phần FRTB đặc biệt nhắm vào rủi ro thị trường — các khoản lỗ tiềm tàng mà các ngân hàng phải đối mặt từ những thay đổi về lãi suất, chênh lệch tín dụng và giá cổ phiếu trong danh mục giao dịch của họ.

Đối với các ngân hàng lớn nhất châu Âu — bao gồm BNP Paribas, Deutsche Bank và Santander — việc trì hoãn mang lại sự giảm nhẹ tạm thời khỏi chi phí tuân thủ và phí vốn vốn sẽ làm giảm lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Cơ quan Ngân hàng châu Âu ước tính rằng việc thực hiện đầy đủ sẽ làm tăng tài sản có trọng số rủi ro đối với rủi ro thị trường lên gấp nhiều lần so với yêu cầu hiện tại, mặc dù con số chính xác khác nhau tùy theo tổ chức.

Quyết định của Ủy ban phản ánh một căng thẳng rộng hơn trong quy định ngân hàng toàn cầu: nhu cầu về các tiêu chuẩn quốc tế nhất quán so với rủi ro rằng việc áp dụng không đồng đều tạo ra sự méo mó cạnh tranh. Mỹ và Anh đã báo hiệu rằng họ sẽ thực hiện các quy định cuối cùng của Basel III, nhưng với các sửa đổi có thể làm giảm tác động so với khuôn khổ ban đầu. Việc EU trì hoãn cho phép khối này hiệu chỉnh các quy tắc của riêng mình để phù hợp với tiêu chuẩn nào xuất hiện bên kia Đại Tây Dương.

"Đây là một biện pháp có mục tiêu, có thời hạn giúp duy trì một sân chơi bình đẳng trên thị trường tài chính toàn cầu trong khi vẫn duy trì cam kết của chúng tôi đối với các tiêu chuẩn Basel," Albuquerque nói. "Chúng cho chúng tôi thời gian cần thiết để theo dõi các diễn biến tại các khu vực pháp lý lớn khác trước khi xác định cách tiếp cận dài hạn phù hợp nhất."

Việc trì hoãn cũng mang lại những hệ lụy cho thị trường vốn châu Âu. Với việc các ngân hàng phải chịu ít áp lực trước mắt hơn trong việc nắm giữ thêm vốn cho sổ giao dịch, họ có thể duy trì hoặc mở rộng các hoạt động tạo lập thị trường trong trái phiếu chính phủ châu Âu, nợ doanh nghiệp và các hợp đồng phái sinh — hỗ trợ thanh khoản trên các thị trường mà EU đang tìm cách làm sâu sắc hơn thông qua sáng kiến Liên minh Thị trường Vốn.

Nếu Mỹ và Anh cuối cùng áp dụng cách thực hiện nhẹ nhàng hơn, EU có thể phải đối mặt với áp lực phải làm theo hoặc có nguy cơ mất hoạt động giao dịch vào tay London và New York. Ngược lại, nếu cả ba khu vực pháp lý hội tụ về một tiêu chuẩn tương tự, thì việc trì hoãn ba năm sẽ chỉ đơn giản là hoãn lại, chứ không làm giảm, tác động về vốn đối với các ngân hàng châu Âu.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.