Những điểm chính:
Equifax đang chi trả gấp 5,6 lần doanh thu trước đó để thâm nhập thị trường tín dụng còn nhiều dư địa tại Mexico, nền kinh tế lớn thứ hai ở Mỹ Latinh.
Equifax đã đồng ý mua lại Circulo de Credito, cơ quan tín dụng tăng trưởng nhanh nhất Mexico, với giá 750 triệu USD, qua đó tiếp cận một thị trường nơi 44% người trưởng thành không có tài khoản ngân hàng và 33 triệu lao động hoạt động ngoài khu vực việc làm chính thức.
"Thương vụ này phù hợp với chiến lược tái đầu tư dòng tiền tự do mạnh mẽ của chúng tôi vào các thương vụ mua lại mang tính gia tăng và chiến lược nhằm củng cố Equifax," Mark W. Begor, giám đốc điều hành của Equifax, cho biết.
Circulo de Credito tạo ra 134 triệu USD doanh thu trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6, tăng 31%, với 62 triệu USD EBITDA điều chỉnh. Giá trị doanh nghiệp 750 triệu USD tương đương khoảng 5,6 lần doanh thu trước đó và 12,1 lần EBITDA điều chỉnh. Thương vụ dự kiến hoàn tất trong quý IV, tùy thuộc vào sự chấp thuận của cơ quan quản lý.
Thương vụ này giúp Equifax thiết lập chỗ đứng tại một trong những thị trường tín dụng tăng trưởng nhanh nhất thế giới, nơi hơn một phần tư dân số không có quyền tiếp cận các sản phẩm tài chính chính thức. Hơn 1.700 khách hàng của Circulo de Credito — bao gồm ngân hàng, nhà bán lẻ, công ty fintech và viễn thông — sẽ được tiếp cận nền tảng cloud-native và công nghệ EFX.AI của Equifax, có khả năng đẩy nhanh quá trình phê duyệt khoản vay và thúc đẩy tài chính toàn diện tại một quốc gia nơi việc làm phi chính thức bao phủ 33 triệu người.
Thương vụ này đánh dấu thương vụ mua lại bổ trợ thứ 17 của Equifax trong vòng sáu năm, với tổng số vốn đã triển khai lên tới gần 5 tỷ USD. Công ty có trụ sở tại Atlanta đã sử dụng dòng tiền tự do của mình để tài trợ cho một loạt các thương vụ nhỏ hơn thay vì theo đuổi các cuộc chuyển đổi quy mô lớn, một chiến lược mà Begor mô tả là tái đầu tư có kỷ luật.
Circulo de Credito là cơ quan tín dụng Mexico duy nhất vận hành cả dịch vụ tiêu dùng và thương mại, với 2 tỷ dòng tín dụng bao phủ 80 triệu danh tính đã được xác thực. Công ty đã xây dựng lợi thế dẫn đầu trong dữ liệu thay thế — bao gồm giao dịch kinh tế tự do và lịch sử thanh toán hóa đơn tiện ích — có thể giúp các tổ chức cho vay đánh giá mức độ tín nhiệm đối với khoảng 33 triệu người Mexico làm việc trong khu vực phi chính thức.
Khoảng cách tài chính toàn diện của Mexico thuộc hàng lớn nhất ở Mỹ Latinh. Khảo sát tài chính toàn diện quốc gia cho thấy 25% dân số không có quyền tiếp cận các sản phẩm tín dụng chính thức, trong khi dữ liệu của Ngân hàng Thế giới chỉ ra tỷ lệ tín dụng tư nhân trên GDP của nước này thấp hơn so với các nước trong khu vực như Chile và Brazil. Đối với Equifax, thương vụ này mang lại một nền tảng để bán chéo các sản phẩm phòng chống gian lận và bảo vệ danh tính cho một cơ sở khách hàng vốn đã bị hạ tầng tín dụng truyền thống phục vụ chưa đầy đủ.
Equifax sẽ mua lại 100% vốn cổ phần của Circulo de Credito từ các cổ đông hiện hữu bao gồm Banca Afirme, Coppel, Grupo Elektra và một nhóm nhà đầu tư tư nhân. Juan Manuel Ruiz Palmieri sẽ tiếp tục giữ chức giám đốc điều hành và công ty sẽ hoạt động trong đơn vị kinh doanh quốc tế của Equifax. Giao dịch dự kiến sẽ mang tính gia tăng đối với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu trong năm sở hữu đầu tiên.
Thương vụ cần được sự chấp thuận từ cơ quan chống độc quyền của Mexico và các điều kiện hoàn tất thông thường khác. Equifax cho biết họ dự kiến giao dịch sẽ hoàn tất trong quý IV năm 2026.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
