Encore Capital Group Inc. có kế hoạch phát hành 550 triệu USD trái phiếu có bảo đảm ưu tiên đáo hạn năm 2032, sử dụng số tiền thu được để tái cấp vốn cho các khoản nợ có lãi suất cao hơn và thời gian đáo hạn sớm hơn nhằm nỗ lực tối ưu hóa bảng cân đối kế toán sau một giai đoạn có kết quả kinh doanh mạnh mẽ.
"Công ty dự định sử dụng số tiền thu được từ đợt chào bán này, cùng với các khoản rút từ hạn mức tín dụng tuần hoàn, để mua lại toàn bộ 500,0 triệu USD trái phiếu có bảo đảm ưu tiên lãi suất 9,250% đáo hạn năm 2029 hiện còn tồn đọng," Encore Capital cho biết trong một tuyên bố hôm thứ Hai. Công ty cũng sẽ mua lại 200 triệu EUR trái phiếu lãi suất thả nổi đáo hạn năm 2028.
Việc tái cấp vốn nợ giúp kéo dài hồ sơ đáo hạn của công ty từ năm 2029 và 2028 sang năm 2032. Đợt chào bán trái phiếu mới sẽ là chào bán riêng lẻ, giới hạn cho các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện theo Quy tắc 144A và các nhà đầu tư ngoài Hoa Kỳ thông qua Quy định S. Mặc dù lãi suất cho trái phiếu năm 2032 mới vẫn chưa được xác định, mức lãi suất 9,250% của trái phiếu năm 2029 sắp được mua lại là một rào cản cao cần vượt qua trong thị trường hiện tại.
Động thái này cho phép Encore tận dụng kết quả kinh doanh gần đây, bao gồm các khoản thu hồi nợ kỷ lục và việc nâng dự báo lợi nhuận được báo cáo vào ngày 6 tháng 5, để chốt nguồn tài chính dài hạn thuận lợi hơn. Bằng cách thay thế các nghĩa vụ ngắn hạn và nợ chi phí cao, công ty củng cố nền tảng tài chính, giúp công ty linh hoạt hơn trong việc quản lý hoạt động và cấu trúc vốn. Dữ liệu lịch sử về các đợt chào bán tương tự từ Encore cho thấy phản ứng cổ phiếu mờ nhạt, với biến động trung bình ngày hôm sau là -1,92%.
Tái cơ cấu nợ sau kết quả kinh doanh mạnh mẽ
Thông báo tái cấp vốn được đưa ra chưa đầy một tuần sau khi Encore báo cáo các khoản thu hồi nợ kỷ lục và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vượt xa kỳ vọng cho quý đầu tiên của năm 2026, dẫn đến việc công ty nâng dự báo cho cả năm. Trái phiếu mới đề xuất sẽ là nghĩa vụ có bảo đảm ưu tiên, được bảo lãnh bởi các công ty con trọng yếu của công ty và được bảo đảm bằng hầu hết tất cả tài sản của công ty.
Giao dịch này tiếp nối chiến lược khai thác thị trường nợ riêng lẻ của Encore để quản lý các khoản nợ phải trả, sau các động thái tương tự vào năm 2025 để tái cấp vốn cho các cơ sở khác. Lãi suất và các điều khoản cuối cùng của trái phiếu, sẽ được xác định tại thời điểm định giá, sẽ là yếu tố quan trọng để các nhà đầu tư đánh giá lợi ích tổng thể của việc tái cấp vốn trong bối cảnh triển vọng hoạt động được cải thiện của công ty.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
