Những điểm chính:
Một cuộc xoay chuyển mạnh mẽ từ cổ phiếu tăng trưởng và thị trường mới nổi sang hàng hóa và bất động sản đã tạo ra sự phân kỳ lớp tài sản rộng nhất trong nhiều tháng vào thứ Ba.
Chỉ số S&P 500 giảm 0,19% trong khi chỉ số Công nghiệp Dow đạt mức cao kỷ lục mới, khi giá dầu thô tăng 5% gây ra một cuộc xoay chuyển rộng rãi khỏi cổ phiếu công nghệ và thị trường mới nổi.
"Sự kết hợp giữa gián đoạn tại eo biển Hormuz và thu nhập ngành bán dẫn đáng thất vọng đang buộc phải định giá lại rủi ro trên khắp các lớp tài sản," Lori Calvasina, trưởng bộ phận chiến lược cổ phiếu Mỹ tại RBC Capital Markets, cho biết.
ETF iShares Thị trường Mới nổi giảm mạnh 2,74%, trong khi ETF Nasdaq 100 trượt 1,85% khi các nhà sản xuất chip kéo dài đợt bán tháo sang phiên thứ hai liên tiếp. ETF iShares Bán dẫn giảm hơn 2%, với Applied Materials mất hơn 8% và Advanced Micro Devices mất hơn 6% sau khi thu nhập sơ bộ của Samsung Electronics không đáp ứng được kỳ vọng cao. Quỹ Dầu thô Brent Mỹ tăng vọt 4,98%, theo dõi mức tăng hơn 1% của dầu thô WTI sau các vụ tấn công tàu biển gần eo biển Hormuz. ETF Bất động sản Mỹ tăng 1,19%, ETF ngành duy nhất nằm trong vùng tích cực bên cạnh năng lượng.
Sự phân kỳ báo hiệu một sự tái định vị phòng thủ khi các nhà đầu tư cân nhắc mối đe dọa kép từ các cú sốc nguồn cung địa chính trị và định giá quá cao trong các cổ phiếu liên quan đến AI. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên mức cao hai tuần là 4,51%, trong khi thâm hụt thương mại Mỹ mở rộng lên mức cao 14 tháng là 77,6 tỷ đô la, một yếu tố tiêu cực cho GDP quý II. Thị trường đang định giá 26% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 28-29 tháng 7 của Cục Dự trữ Liên bang.
Mức tăng 4,98% của Quỹ Dầu thô Brent Mỹ đánh dấu mức tăng trong một ngày lớn nhất trong số các ETF lớp tài sản chính, khi rủi ro địa chính trị ở Vịnh Ba Tư leo thang. Axios đưa tin rằng một tàu chở LNG của Qatar đã bị trúng đạn và một tàu chở dầu Ả Rập Xê Út đã bị hư hại gần bờ biển Oman khi đang quá cảnh qua eo biển Hormuz. Iran đã bắn ít nhất hai tên lửa vào tàu thương mại tại eo biển này, theo báo cáo, đẩy dầu thô WTI lên trên 70 đô la một thùng.
Đà tăng của cổ phiếu năng lượng hoàn toàn trái ngược với đợt bán tháo các tài sản nhạy cảm với tăng trưởng. Các quỹ nông nghiệp và Chỉ số Đô la Mỹ ghi nhận mức tăng khiêm tốn lên tới 0,40%, trong khi ETF vàng giảm tới 1,41% khi đồng đô la mạnh lên và lợi suất thực tăng.
Đợt bán tháo cổ phiếu sản xuất chip đã kéo lĩnh vực công nghệ rộng lớn hơn đi xuống, mặc dù cổ phiếu phần mềm đã bù đắp một phần. Thomson Reuters tăng hơn 5% dẫn đầu Nasdaq 100, trong khi Workday tăng hơn 3% và Microsoft tăng thêm hơn 1%. Sự xoay chuyển khỏi các cổ phiếu hạ tầng AI sang cổ phiếu phần mềm phản ánh sự hoài nghi ngày càng tăng về việc liệu hàng trăm tỷ đô la chi tiêu vốn cho AI có thể được duy trì ở mức định giá hiện tại hay không, các nhà giao dịch cho biết.
Chủ tịch Fed New York John Williams đã thêm áp lực, khi nói rằng lạm phát vẫn "khá cao" và ông thấy tăng trưởng kinh tế ổn định cùng sự ổn định của thị trường lao động — những bình luận được hiểu là hơi diều hâu và làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn.
Sự phân kỳ giữa mức cao kỷ lục của Dow và sự sụt giảm của Nasdaq nhấn mạnh sự hẹp hòi trong dẫn dắt thị trường này. Với ETF Russell 2000 cũng giảm 0,91%, cổ phiếu vốn hóa nhỏ không tạo được bề rộng thường báo hiệu một đà tăng lành mạnh. Các nhà đầu tư hiện phải đối mặt với một tuần quan trọng phía trước, với báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 6 và Chỉ số PMI Sản xuất ISM dự kiến công bố trong tuần này, tiếp theo là sự khởi đầu của mùa báo cáo thu nhập quý II.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
