EasyJet đồng ý với thương vụ mua lại trị giá 5,5 tỷ bảng từ Castlelake, giá 6,90 bảng mỗi cổ phiếu

Đề xuất mua lại thứ năm của Castlelake định giá EasyJet ở mức 5,5 tỷ bảng, khi hội đồng quản trị của hãng hàng không giá rẻ Anh Quốc ra tín hiệu sẽ khuyến nghị các cổ đông chấp nhận đề nghị 6,90 bảng mỗi cổ phiếu.

"Hội đồng quản trị đã kết luận rằng các điều khoản tài chính của đề xuất này có giá trị mà họ sẽ cân nhắc khuyến nghị," EasyJet cho biết trong một tuyên bố hôm Chủ nhật, đồng thời nói thêm rằng Castlelake có thời hạn đến ngày 3/8 để đưa ra đề nghị chính thức.

Mức premium 73% so với giá đóng cửa của EasyJet vào ngày 29/5 — trước khi Castlelake lần đầu tiên tiết lộ sự quan tâm của mình — đánh dấu một bước leo thang đáng kể so với bốn đề nghị trước đó mà hãng hàng không này đã từ chối, dao động từ 5,60 đến 6,50 bảng mỗi cổ phiếu. Cổ phiếu EasyJet đóng cửa ở mức 5,58 bảng vào thứ Sáu, giảm hơn 30% trong năm qua do chi phí nhiên liệu tăng vọt liên quan đến xung đột Iran.

Thương vụ này sẽ đưa hãng hàng không 31 năm tuổi trở thành tư nhân, loại bỏ một trong những hãng hàng không giá rẻ lớn nhất châu Âu khỏi thị trường đại chúng. Castlelake, đơn vị quản lý 36 tỷ đô la tài sản, sẽ sở hữu 49% phương tiện đấu thầu, phần còn lại do hai công dân EU nắm giữ — cựu Giám đốc Vận hành của EasyJet Peter Bellew và giám đốc điều hành ngành Mark Breen — để tuân thủ các quy định của Liên minh châu Âu yêu cầu các hãng hàng không phải do công dân EU sở hữu đa số.

Hành trình theo đuổi kéo dài

Castlelake, một công ty cho vay máy bay lớn đã cho thuê máy bay cho khoảng 200 hãng hàng không, lần đầu tiên tiếp cận EasyJet vào cuối tháng Năm. Hãng hàng không có trụ sở tại Luton ban đầu bác bỏ các đề nghị này là "có tính cơ hội cao", lập luận rằng xung đột Iran đã tạm thời làm giảm giá cổ phiếu của họ. Cổ phiếu EasyJet đã mất hơn 30% giá trị trong vòng 12 tháng trước đó trước khi đề nghị mua lại xuất hiện.

Công ty đầu tư của Mỹ đã dần dần tăng đề nghị từ mức ban đầu 5,60 bảng mỗi cổ phiếu, qua các mức 6 và 6,25 bảng, trước khi đạt đến 6,50 bảng và cuối cùng là 6,90 bảng. EasyJet đã cho Castlelake tiếp cận hạn chế với dữ liệu thương mại của mình sau khi từ chối đề xuất thứ tư vào tháng Sáu, báo hiệu sự sẵn sàng đàm phán.

Rào cản pháp lý

Trở ngại lớn nhất để hoàn tất thương vụ vẫn là các quy định về sở hữu của Liên minh châu Âu. Các quy định của EU yêu cầu các hãng hàng không hoạt động trong khối phải do công dân EU sở hữu và kiểm soát đa số. Castlelake đã cấu trúc phương tiện đấu thầu của mình để giải quyết vấn đề này: công ty Mỹ sẽ nắm giữ 49%, 51% còn lại được chia cho Bellew — người từng giữ chức giám đốc vận hành của EasyJet từ năm 2019 đến 2022 — và Breen, một giám đốc điều hành cấp cao trong ngành.

EasyJet vận hành 355 máy bay trên hơn 1.200 đường bay tại 38 quốc gia châu Âu và tuyển dụng hơn 19.000 người. Mảng kinh doanh kỳ nghỉ trọn gói và đội bay Airbus tiết kiệm nhiên liệu của hãng đã là những điểm sáng trong giai đoạn ngành hàng không rộng lớn hơn phải vật lộn với chi phí nhiên liệu tăng cao và áp lực biên lợi nhuận.

Người sáng lập Stelios Haji-Ioannou, người khởi nghiệp EasyJet vào năm 1995 và vẫn là cổ đông lớn nhất với khoảng 15% cổ phần cùng gia đình, có lịch sử công khai xung đột với ban quản lý về chiến lược tăng trưởng. Quan điểm của ông về đề nghị mua lại mới nhất vẫn chưa được tiết lộ.

Thị trường Anh đang trên đà đạt kỷ lục về sáp nhập và mua lại trong năm 2026, khi định giá yếu hơn của các công ty niêm yết tại London thu hút người mua nước ngoài. Nếu hoàn tất, thương vụ mua lại EasyJet sẽ là một trong những thương vụ mua lại lớn nhất của cổ phần tư nhân đối với một hãng hàng không châu Âu trong những năm gần đây.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.