Đồng Đô la đạt mức cao nhất trong 6 tuần khi cuộc chiến Iran thúc đẩy kỳ vọng Fed tăng lãi suất

Đồng euro đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tuần so với đồng đô la Mỹ vào thứ Tư, chạm mức 1,1598 khi các nhà đầu tư cân nhắc tác động lạm phát của xung đột Mỹ-Iran đang diễn ra và khả năng phản ứng thắt chặt hơn từ Cục Dự trữ Liên bang.

Carol Kong, chiến lược gia tiền tệ tại Ngân hàng Commonwealth Úc, cho biết: "Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng FOMC sẽ bắt đầu một chu kỳ thắt chặt vào tháng 12". Kong lưu ý rằng nhiều nhà hoạch định chính sách của Fed đã cảnh báo về lạm phát cao ở Hoa Kỳ kể từ cuộc họp ngân hàng trung ương cuối cùng vào tháng Tư.

Việc tìm đến tài sản an toàn và các kỳ vọng lãi suất được điều chỉnh đã đưa chỉ số đồng đô la lên 99,306, tăng hơn 1% trong tháng Năm. Điều này gây áp lực lên các đồng tiền chủ chốt khác, với bảng Anh giảm xuống 1,3398 USD và đồng đô la Úc nhạy cảm với rủi ro giảm xuống 0,7097 USD. Đồng yên Nhật yếu đi ở mức 159,03 đổi một đô la, quay trở lại vùng lãnh thổ mà trước đây đã thúc đẩy sự can thiệp từ Tokyo.

Thị trường hiện đang định giá hơn 50% khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 12, một sự đảo ngược hoàn toàn so với hai đợt cắt giảm lãi suất dự kiến trước khi chiến tranh bắt đầu, theo dữ liệu của CME FedWatch. Sự tập trung của nhà đầu tư hiện chuyển sang biên bản cuộc họp tháng 4 sắp tới của Fed, điều có thể củng cố lập trường diều hâu mới của ngân hàng trung ương.

Việc bán tháo trái phiếu toàn cầu sâu sắc hơn

Sự không chắc chắn về thời gian kéo dài của xung đột đã thổi bùng nỗi lo lạm phát, kích hoạt một đợt bán tháo trái phiếu toàn cầu đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm lên mức cao nhất kể từ năm 2007. Việc đồng đô la Mỹ mạnh lên do những căng thẳng địa chính trị này tạo ra một môi trường né tránh rủi ro, có khả năng gây áp lực lên cổ phiếu và tiền tệ của các thị trường mới nổi. Rủi ro lạm phát gia tăng có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang duy trì hoặc tăng cường các biện pháp thắt chặt, điều này sẽ ảnh hưởng thêm đến giá tài sản toàn cầu.

Dầu và đồng Yên chịu áp lực

Xung đột đã khiến các tuyến vận tải quan trọng như eo biển Hormuz bị đóng cửa hiệu quả, giữ cho giá năng lượng ở mức cao. Giá dầu thô Brent tương lai được giao dịch ở mức 110,8 USD/thùng, cao hơn đáng kể so với mức trước khi chiến tranh bắt đầu. Sức mạnh rộng lớn của đồng đô la đã đẩy đồng yên trở lại mức 160 đổi một đô la, mức đã khiến các quan chức Nhật Bản phải can thiệp vào thị trường tiền tệ lần đầu tiên sau gần hai năm vào cuối tháng Tư. Christopher Wong, chiến lược gia tiền tệ tại OCBC, cho biết: "Trong ngắn hạn, sự biến động quá mức là chìa khóa trong khi 160/161 vẫn là mức cần theo dõi". Ông nói thêm rằng mặc dù rủi ro can thiệp có thể làm chậm đà tăng của đồng đô la so với đồng yên, nhưng một sự đảo ngược bền vững có thể sẽ đòi hỏi sự hạ nhiệt của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng đô la nói chung.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.