Sự gia tăng toàn cầu của lợi suất trái phiếu chính phủ đang tạo ra những trở ngại đáng kể cho các cổ phiếu chia cổ tức, khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 30 năm lần đầu tiên vượt mốc 5,1% trong khoảng một năm.
Reuben Gregg Brewer của The Motley Fool viết: "Nếu bạn đang cố gắng tối đa hóa thu nhập tạo ra từ danh mục đầu tư của mình, bạn có thể sẽ bị thu hút bởi [các quỹ ETF trái phiếu dài hạn]. Nhưng bạn phải hiểu sự đánh đổi giữa rủi ro và phần thưởng mà bạn đang thực hiện để tạo ra lợi suất đó."
Sự gia tăng chi phí vay dài hạn, được thúc đẩy bởi giá dầu tăng và những lo ngại dai dẳng về lạm phát, đang trực tiếp thách thức sức hấp dẫn của các lĩnh vực truyền thống vốn được ưa chuộng nhờ dòng thu nhập của chúng. Các cổ phiếu thuộc nhóm Tiện ích, Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs) và Hàng tiêu dùng thiết yếu đang chứng kiến tỷ suất cổ tức của mình, thường ở mức khoảng 3 đến 4%, trở nên kém hấp dẫn hơn khi so sánh với lợi nhuận đảm bảo do nợ chính phủ mang lại. Tỷ suất cổ tức trung bình của S&P 500 ở mức thấp hơn nhiều, chỉ 1,4%.
Điều này đánh dấu một sự đảo ngược tiềm tàng của xu hướng kéo dài nhiều năm, nơi lãi suất thấp đã đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập, đặc biệt là những người đã nghỉ hưu, rời bỏ các tài sản thu nhập cố định có lợi suất thấp để chuyển sang cổ phiếu có cổ tức. Với các quỹ trái phiếu dài hạn như Vanguard Extended Duration Treasury Index Fund (EDV) hiện đang cung cấp lợi suất khoảng 5%, các nhà đầu tư đang xem xét lại mức độ rủi ro cao hơn liên quan đến cổ phiếu để có mức chi trả tương tự. Mặc dù lợi suất cao hơn đặt ra một thách thức, các nhà phân tích cho rằng các nhà đầu tư có thể tránh được sự lặp lại của đợt bán tháo mạnh năm 2022 trong các lĩnh vực này.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
