Các nhà thầu quốc phòng lớn của Hoa Kỳ là Lockheed Martin, RTX và Northrop Grumman đã báo cáo doanh số bán tên lửa tăng vọt trong tuần này do xung đột địa chính trị, tuy nhiên hiệu suất cổ phiếu của họ vẫn mờ nhạt khi các nhà đầu tư trở nên thận trọng về nhu cầu đầu tư trong tương lai.
Một nhà phân tích thị trường cho biết: "Sự khác biệt giữa doanh số kỷ lục và hiệu suất cổ phiếu đi ngang có thể báo hiệu một cuộc đánh giá lại trên toàn ngành của các nhà đầu tư. Thị trường có thể bắt đầu định giá các khoản chi tiêu vốn trong tương lai cao hơn và rủi ro chuỗi cung ứng, tiềm năng hạn chế đà tăng của cổ phiếu quốc phòng ngay cả trong môi trường nhu cầu cao."
Lockheed Martin (NYSE:LMT) đã chứng kiến doanh số tên lửa tăng hơn 10%, một con số tương tự được các đối thủ RTX và Northrop Grumman ghi nhận. Tuy nhiên, cổ phiếu của Lockheed đã giảm 13,2% trong 30 ngày qua, xóa sạch các mức tăng trước đó. Điều này trái ngược với hiệu suất dài hạn của nó, với cổ phiếu tăng 59,4% trong năm năm qua. Hiệu suất gần đây của công ty làm nổi bật sự không chắc chắn hiện tại của thị trường.
Động lực này diễn ra khi Lockheed mở rộng dấu ấn quốc tế của mình, đảm bảo một thương vụ bán hàng thương mại trực tiếp máy bay chiến đấu F-16 Block 70 cho Không quân Peru. Thỏa thuận này, cùng với việc phóng vệ tinh GPS III SV10 gần đây, nhấn mạnh chiến lược tận dụng các nền tảng đã thiết lập cho các dòng doanh thu mới của công ty. Tuy nhiên, thị trường dường như tập trung nhiều hơn vào việc chậm trễ chương trình và rủi ro thực hiện liên quan đến các hợp đồng giá cố định, điều có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận.
Các báo cáo thu nhập gần đây cho thấy một xu hướng rõ ràng: trong khi các xung đột toàn cầu đang thúc đẩy doanh số bán vũ khí, con đường dẫn đến lợi nhuận của nhà đầu tư đang trở nên phức tạp hơn. Trọng tâm của các nhà đầu tư hiện chuyển sang cách các công ty này sẽ quản lý nhu cầu sản xuất tăng lên và các chi phí liên quan. Chất xúc tác tiếp theo cho lĩnh vực này sẽ là các cuộc gọi thu nhập quý 2 sắp tới, nơi các cập nhật về biên lợi nhuận và kế hoạch chi tiêu vốn sẽ được theo dõi chặt chẽ.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
