Những điểm chính:
Làn sóng phản đối ngày càng gia tăng đối với việc xây dựng trung tâm dữ liệu trên khắp nước Mỹ đang đe dọa làm chậm lại sự bùng nổ hạ tầng trí tuệ nhân tạo, khi các cộng đồng địa phương phản đối nhu cầu điện năng và tác động môi trường của những cơ sở có thể tiêu thụ lượng điện tương đương một lò phản ứng hạt nhân.
"Các cộng đồng đang thức tỉnh trước thực tế một trung tâm dữ liệu 1 gigawatt có ý nghĩa gì đối với nguồn nước, lưới điện và chất lượng cuộc sống của họ," Sergio Toro, người sáng lập Aterio, một nhà cung cấp dữ liệu theo dõi xây dựng trung tâm dữ liệu qua ảnh vệ tinh và hồ sơ tiện ích, cho biết. "Kỷ nguyên xây dựng những cơ sở này với sự giám sát tối thiểu của địa phương đã kết thúc."
Sự phản đối diễn ra khi bốn nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn nhất — Amazon.com Inc., Microsoft Corp., Alphabet Inc. (công ty mẹ của Google) và Meta Platforms Inc. — đang chạy đua để đảm bảo nguồn điện cho khoảng 300 tỷ USD công suất trung tâm dữ liệu đã được lên kế hoạch. Theo Aterio, các trung tâm dữ liệu tự xây dựng của Amazon tại Mỹ hiện đã tiêu thụ tới 9 GW điện, tương đương công suất phát điện của bang North Dakota. Google và Microsoft mỗi công ty vận hành khoảng 5 GW công suất tự xây dựng, trong khi Meta vận hành khoảng 4 GW.
Trung tâm của cuộc xung đột là trung tâm dữ liệu "Prometheus" của Meta tại New Albany, Ohio, một cơ sở 1 GW sẽ chứa lượng chất bán dẫn trị giá tới 30 tỷ USD khi đi vào hoạt động vào cuối năm nay. Dự án đã biến đổi một vùng đất nông nghiệp và những ngôi nhà gỗ thành một khu phức hợp gồm các lều chống thời tiết cấp quân sự và tua-bin khí — một biểu tượng trực quan cho sự mở rộng nhanh chóng của ngành công nghiệp đã khuấy động sự phản đối của địa phương.
Nút thắt về điện đang buộc các gã khổng lồ công nghệ phải đưa ra những đánh đổi khó khăn giữa tốc độ, chi phí, độ tin cậy và tác động môi trường. Chiến lược của Amazon nhấn mạnh vào hiệu quả chi phí và quy mô, tận dụng hai thập kỷ kinh nghiệm xây dựng và mối quan hệ lâu dài với các công ty tiện ích và nhà cung cấp thiết bị. Đây là công ty công nghệ lớn đầu tiên ký thỏa thuận mua điện với một nhà máy hạt nhân hiện hữu, một động thái sau đó được Microsoft, Google và Meta sao chép.
Google đã đi theo một hướng khác, ưu tiên năng lượng sạch ngay cả khi phải hy sinh tốc độ. Công ty đã mua lại nhà phát triển năng lượng tái tạo Intersect Power vào đầu năm nay và đang xây dựng ít nhất ba trung tâm dữ liệu tại Texas kết hợp với các dự án năng lượng mặt trời và điện gió, cho phép bỏ qua hàng chờ dài để kết nối lưới điện theo quy tắc thị trường điện Texas. Theo Aterio, khoảng một phần tư công suất dự kiến của Google vào năm 2030 sẽ đến từ các hợp đồng thuê thay vì cơ sở tự xây dựng.
Các gã khổng lồ công nghệ khác đang chuyển sang khí đốt tự nhiên ngoài lưới điện để vượt qua hoàn toàn các hạn chế của lưới điện. Microsoft đã đạt được thỏa thuận 20 năm với Chevron Corp. để cung cấp điện cho một trung tâm dữ liệu AI tại Texas bằng một nhà máy điện khí đốt tự nhiên chuyên dụng. Meta và Amazon cũng có các dự án tương tự đang được phát triển, theo dữ liệu từ Cleanview, một công ty nghiên cứu ngành. Amazon chưa xác nhận công khai việc tham gia vào một dự án ở Hạt Fayette, Ohio, nhưng dữ liệu của Cleanview cho thấy đây là nguồn cầu điện lớn theo kế hoạch duy nhất gần một cơ sở khí đốt ngoài lưới điện đã được cấp phép tại đó.
Môi trường pháp lý hiện vẫn thuận lợi cho khí đốt tự nhiên, nhưng điều đó có thể thay đổi. Cả bốn gã khổng lồ công nghệ cũng đã đặt cược vào các công nghệ năng lượng thế hệ tiếp theo bao gồm lò phản ứng hạt nhân mô-đun nhỏ, hệ thống địa nhiệt tiên tiến và thậm chí cả năng lượng mặt trời từ không gian. SpaceX và Google đang khám phá các trung tâm dữ liệu trên quỹ đạo.
Đối với các nhà đầu tư, sự khác biệt về chiến lược tạo ra một lợi thế cạnh tranh rõ ràng. Lợi thế quy mô của Amazon — 9 GW công suất tự xây dựng so với 5 GW của Google và Microsoft — mang lại cho họ lợi thế chi phí cấu trúc gia tăng theo thời gian. Nhưng trọng tâm năng lượng sạch của Google có thể trở nên kiên cường hơn nếu gió chính trị thay đổi theo hướng chống lại nhiên liệu hóa thạch. Microsoft và Meta phải đối mặt với rủi ro lớn nhất từ sự chậm trễ xây dựng và phản đối của cộng đồng, do phụ thuộc nhiều hơn vào các dự án yêu cầu kết nối lưới điện mới hoặc phải đối mặt với các cuộc chiến cấp phép địa phương.
Người chiến thắng cuối cùng trong cuộc đua hạ tầng AI sẽ phụ thuộc vào công ty nào có thể điều hướng được sự căng thẳng ngày càng gia tăng giữa nhu cầu điện không thể thỏa mãn của ngành công nghiệp và các cộng đồng phải sống bên cạnh những cơ sở này. Với sự phản đối lan rộng từ Ohio đến Virginia tới Texas, con đường dẫn tới 300 tỷ USD công suất mới không còn chỉ là thách thức kỹ thuật — mà còn là thách thức chính trị.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
