Một quỹ phòng hộ duy nhất đã đặt cược vào công ty tên lửa tư nhân của Elon Musk lớn hơn hầu hết bất kỳ ai trên Phố Wall, và nó có thể mang lại cho họ hơn 10 tỷ USD.
Darsana Capital Partners đã đầu tư gần 60% số vốn của mình vào Space Exploration Technologies Corp. (SpaceX), một khoản đặt cược tập trung cao độ có thể mang lại cho công ty hơn 10 tỷ USD trước đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) được mong đợi rộng rãi của nhà sản xuất tên lửa này. Động thái này thể hiện mức độ tin tưởng phi thường từ quỹ phòng hộ, khi dành một phần lớn danh mục đầu tư vào một tài sản tư nhân đơn lẻ, có tính thanh khoản kém.
Mặc dù Darsana chưa bình luận công khai về vị thế này, nhưng quy mô đầu tư thuần túy đã nói lên tất cả. Jordan Fitzgerald, một nhà phân tích thị trường vốn tại Bloomberg, cho biết trong một báo cáo ngày 18 tháng 5: "Việc một quỹ phân bổ hơn một nửa số vốn của mình cho một cái tên tư nhân duy nhất là một sự thể hiện niềm tin phi thường. Đó không chỉ là sự đặt cược vào công ty, mà còn vào một đợt niêm yết công khai thành công trong tương lai gần."
Vị thế khổng lồ trong SpaceX trái ngược hoàn toàn với các chiến lược giảm thiểu rủi ro mà nhiều nhà đầu tư hiện đang áp dụng. Khi đợt tăng giá công nghệ do AI thúc đẩy đẩy các chỉ số lên mức kỷ lục mới, một số bên tham gia thị trường đã chuyển hướng sang các quỹ ETF phòng thủ như Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) như một biện pháp phòng ngừa. Trong đợt bán tháo công nghệ từ tháng 11 năm 2021 đến tháng 12 năm 2022, Invesco QQQ Trust tập trung vào công nghệ đã giảm 31% trong khi XLP tăng 8%, theo 24/7 Wall St.
Động thái của Darsana là phản đề của cách tiếp cận này. Đây là một khoản đặt cược tấn công thuần túy vào tương lai của ngành hàng không vũ trụ và sự tăng trưởng của nền kinh tế "Muskonomy", nhân đôi rủi ro cụ thể của công ty khi những người khác đang phòng ngừa rủi ro trên diện rộng. Cổ phần này có ý nghĩa quan trọng không chỉ vì quy mô mà còn vì thời điểm của nó. Với việc IPO của SpaceX được kỳ vọng sẽ là một trong những lần ra mắt thị trường lớn nhất trong lịch sử, vị thế của Darsana, được mua trên thị trường thứ cấp tư nhân, sẽ chuyển đổi thành cổ phiếu công khai có tính thanh khoản cao, có khả năng mở khóa khoản lợi nhuận 10 con số và xác nhận chiến lược rủi ro cao của mình.
Trong một thị trường đang vật lộn với những lo ngại về bong bóng trong trí tuệ nhân tạo, nhiều nhà đầu tư đang tìm nơi ẩn náu trong các tài sản không tương quan. Quỹ Consumer Staples Select Sector SPDR (XLP), nắm giữ các công ty như Walmart và Coca-Cola, là một lựa chọn phòng thủ cổ điển. Khả năng phục hồi của nó trong các đợt suy thoái công nghệ trước đây khiến nó trở thành một công cụ phòng ngừa danh mục đầu tư phổ biến cho những người tiếp xúc nhiều với những cái tên như Nvidia. Một nhà đầu tư nắm giữ XLP và một quỹ tập trung vào công nghệ vào năm 2022 sẽ giảm bớt đáng kể các khoản lỗ của họ.
Chiến lược của Darsana bác bỏ hoàn toàn tư thế phòng thủ này. Thay vì mua các cổ phiếu tương đương với kem đánh răng và nước ngọt, quỹ đã phân bổ phần lớn số vốn của mình vào một dự án mạo hiểm có độ rủi ro cao, tăng trưởng cao được xác định bởi các vụ phóng tên lửa và chòm sao vệ tinh. Điều này thể hiện niềm tin rằng phần thưởng tiềm năng trong SpaceX lớn hơn các rủi ro hệ thống vốn đang khiến các nhà quản lý khác tìm kiếm sự an toàn. Đây là một giao dịch có niềm tin cao cho thấy công ty thấy nhiều tiềm năng tăng trưởng ở một công ty đổi mới duy nhất hơn là trong toàn bộ lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu.
Trong nhiều năm, cách duy nhất để các nhà đầu tư đại chúng đặt cược vào tầm nhìn của Elon Musk là thông qua Tesla Inc. Đợt IPO sắp tới của SpaceX được thiết lập để thay đổi điều đó, tạo ra điểm gia nhập lớn thứ hai vào nền kinh tế "Muskonomy". Như Bloomberg đã lưu ý, điều này có khả năng làm chuyển hướng dòng vốn và sự chú ý khỏi nhà sản xuất xe điện sang thực thể công cộng mới của Musk.
Khoản đầu tư của Darsana Capital là sự xác thực cuối cùng của tổ chức về sự thay đổi này. Bằng cách nắm giữ cổ phần lớn như vậy trước IPO, quỹ đang định vị mình là một trong những người hưởng lợi lớn nhất từ đợt đổ xô ban đầu của thị trường công khai vào SpaceX. Khoản đặt cược duy nhất này làm nổi bật nhu cầu thị trường tư nhân to lớn đối với cổ phiếu SpaceX và niềm tin cực độ của một số nhà đầu tư tổ chức vào câu chuyện dài hạn của nó, tách biệt với Tesla. Động thái này thực chất là đi trước đón đầu nhu cầu lớn từ bán lẻ và tổ chức dự kiến sẽ xuất hiện sau khi SpaceX cuối cùng niêm yết, tạo tiền đề cho những gì có thể là một trong những giao dịch đơn lẻ có lợi nhuận cao nhất trong thập kỷ.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
