Dan Niles chỉ ra sự luân chuyển chi tiêu vốn AI sang 3 nhóm nhà cung cấp

Vị thế dẫn đầu của thị trường AI đang luân chuyển từ những "ông lớn" công nghệ chi tiêu mạnh sang các công ty cung cấp cơ sở hạ tầng cho họ, Dan Niles cho biết hôm thứ Hai.

"Chúng ta đang quay trở lại nơi chi tiêu vốn AI được đổ vào, chứ không phải những người chi tiêu," Niles, nhà sáng lập Niles Investment Management, nói trên chương trình "The Exchange" của CNBC.

Luận điểm này được đưa ra khi các cổ phiếu liên quan đến AI đã bị bán tháo trong những tuần gần cuộc đua chi tiêu AI phần lớn đã bất ngờ trở nên sáng suốt, theo một phân tích gần đây. Khuôn khổ của Niles cho thấy các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI — nhà sản xuất chip, nhà vận hành trung tâm dữ liệu và nhà cung cấp năng lượng — sẽ được hưởng lợi khi các hyperscaler tiếp tục chi tiêu vốn lớn.

Sự luân chuyển này phản ánh một chu kỳ đầu tư AI đang trưởng thành, nơi giai đoạn đầu sở hữu các công ty xây dựng mô hình AI nhường chỗ cho việc sở hữu các công ty cung cấp cho họ. Đối với các nhà đầu tư, điều này có thể đồng nghĩa với việc tái phân bổ từ cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn sang cổ phiếu bán dẫn, trung tâm dữ liệu và tiện ích.

Niles cũng bình luận về hoạt động của SpaceX trong cuộc phỏng vấn, mặc dù ông không đưa ra khuyến nghị đầu tư cụ thể liên quan đến công ty vũ trụ tư nhân này.

Sự thay đổi này phản ánh các mô hình từng thấy trong các chu kỳ công nghệ trước đây, nơi các nhà xây dựng cơ sở hạ tầng ban đầu thu hút sự chú ý của nhà đầu tư trước khi chuỗi cung ứng tiếp quản vai trò động lực giá trị chính. Sự kiềm chế tương đối của Apple trong chi tiêu AI — vốn từng bị chỉ trích từ các nhà đầu tư mong đợi một động thái mạnh mẽ hơn — đã được chứng minh là đúng đắn khi lĩnh vực này đang điều chỉnh.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.