Các điểm chính:
Daiwa đã hạ giá mục tiêu cho Guming (01364.HK) từ 36 HKD xuống 32 HKD, dẫn lý do là triển vọng thận trọng hơn về việc mở rộng cửa hàng của công ty và áp lực doanh số ngắn hạn. Mục tiêu mới vẫn cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể 42,2% so với mức giá hiện tại.
"Giá cổ phiếu đã giảm khoảng 18% từ quý 2 đến nay," Daiwa cho biết trong một báo cáo nghiên cứu, cho rằng sự sụt giảm này là do lo ngại về tăng trưởng doanh số của các cửa hàng hiện hữu chậm lại và tốc độ mở cửa hàng mới kém quyết liệt hơn. Công ty vẫn duy trì xếp hạng "Mua" đối với cổ phiếu này.
Công ty môi giới đã điều chỉnh giảm dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho giai đoạn từ 2026 đến 2028 từ 4 đến 5%. Sự điều chỉnh này phản ánh dữ liệu từ Narrow Door Dining Eye cho thấy Guming đã mở 590 cửa hàng mới trong bốn tháng đầu năm nay, một tốc độ mà Daiwa lưu ý là "chậm hơn đáng kể" so với ước tính trước đó của thị trường về mức tăng ròng 3.345 cửa hàng cho cả năm.
Báo cáo nêu bật sự căng thẳng giữa câu chuyện tăng trưởng dài hạn của Guming và những thách thức thực thi trong ngắn hạn. Trong khi xếp hạng "Mua" cho thấy sự tin tưởng tiếp tục, các dự báo và giá mục tiêu giảm cho thấy các nhà đầu tư đang hiệu chỉnh lại kỳ vọng của họ về tốc độ mở rộng của công ty trong một thị trường cạnh tranh. Động lực tiếp theo cho cổ phiếu sẽ là kết quả kinh doanh giữa niên độ của công ty, nơi sẽ cung cấp bản cập nhật về số lượng cửa hàng mở mới và xu hướng doanh số.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
