Các điểm chính
Cummins Inc. (CMI) đã nâng triển vọng tài chính năm 2030, dự báo doanh thu lên tới 50 tỷ USD khi nhu cầu về máy phát điện dự phòng cho trung tâm dữ liệu tăng vọt do sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo.
"Công ty đang ở vị thế mạnh mẽ hơn so với vài năm trước," CEO Jennifer Rumsey nói với Barron's trước ngày dành cho nhà đầu tư của công ty tại New York.
Nhà sản xuất động cơ này đã nâng mục tiêu doanh thu năm 2030 lên mức từ 45 tỷ USD đến 50 tỷ USD và kỳ vọng lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và hao mòn (EBITDA) sẽ vượt quá 20%, một mức tăng đáng kể so với hướng dẫn trước đó là khoảng 17%. Doanh thu của phân khúc hệ thống điện đã tăng 19% trong quý đầu tiên.
Cổ phiếu đã giảm 4,6% xuống còn 638,78 USD vào ngày công bố, cho thấy các mục tiêu mới là không đủ để làm hài lòng các nhà đầu tư sau khi cổ phiếu đã tăng 106% trong năm qua.
Dự báo nâng cấp được thúc đẩy mạnh mẽ bởi nhu cầu tăng vọt đối với các trung tâm dữ liệu AI. Cummins đang mở rộng công suất phát điện thêm 57% lên 55 gigawatt hàng năm để đáp ứng nhu cầu về điện dự phòng từ các "hyperscalers" như Microsoft Corp. và Alphabet Inc. Phân khúc Hệ thống Điện của công ty đã chứng kiến EBITDA tăng 48% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý đầu tiên.
Bất chấp đợt bán tháo, hướng dẫn mới ngụ ý tăng trưởng EBITDA hàng năm khoảng 15% trong giai đoạn 2025-2030. Trước sự kiện này, cổ phiếu của Cummins được giao dịch ở mức khoảng 22 lần lợi nhuận dự kiến, một mức định giá cao so với bội số lịch sử khoảng 14 lần của một năm trước, nhưng vẫn thấp hơn mức 33 lần của đối thủ cạnh tranh Caterpillar Inc.
Các nhà phân tích lưu ý rằng kỳ vọng cho sự kiện này là rất cao. Nhà phân tích Luke Junk của Baird gọi mức tăng hướng dẫn là "khiêm tốn", trong khi Kyle Menges của Citi đã dự đoán mục tiêu biên lợi nhuận tăng ít nhất hai điểm phần trăm, một dự báo mà Cummins đã vượt qua.
Hướng dẫn này củng cố vị thế của Cummins như một bên hưởng lợi công nghiệp chính từ việc xây dựng AI, nhưng phản ứng của thị trường cho thấy sự tăng trưởng đáng kể đã được phản ánh vào giá cổ phiếu. Các nhà đầu tư giờ đây sẽ theo dõi xem liệu công ty có thể thực hiện việc mở rộng công suất và chuyển đổi nhu cầu do AI thúc đẩy thành tăng trưởng lợi nhuận bền vững trong các quý tới hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
