Key Takeaways:
CRH Plc đang tiến gần đến thương vụ mua lại lớn nhất từ trước đến nay, một thỏa thuận mua Arcosa Inc. với giá hơn 8 tỷ USD bao gồm cả nợ, theo những người quen thuộc với vấn đề này.
Tập đoàn vật liệu xây dựng có trụ sở tại Dublin đang trong các cuộc thảo luận tiên tiến để mua lại công ty có trụ sở tại Dallas, công ty sản xuất các sản phẩm cơ sở hạ tầng bao gồm kết cấu tiện ích, vật liệu xây dựng và các bộ phận vận tải. Một thỏa thuận cuối cùng có thể đạt được trong vài tuần tới, mặc dù các cuộc đàm phán vẫn có thể đổ vỡ, những người này cho biết.
Arcosa, được tách ra từ Trinity Industries vào năm 2018, có giá trị thị trường khoảng 5,5 tỷ USD. Giá trị thương vụ hơn 8 tỷ USD bao gồm cả nợ sẽ thể hiện mức phí bảo hiểm đáng kể so với giá cổ phiếu trước khi có tin tức. CRH, với vốn hóa thị trường khoảng 55 tỷ USD, đã mở rộng dấu ấn tại Mỹ thông qua các thương vụ mua lại, bao gồm thương vụ mua Ash Grove Cement trị giá 3,8 tỷ USD vào năm 2021 và thương vụ mua lại tài sản vật liệu xây dựng từ Martin Marietta trị giá 2,8 tỷ USD vào năm 2023.
Giao dịch này sẽ đánh dấu sự hợp nhất mới nhất trong lĩnh vực vật liệu xây dựng Bắc Mỹ, nơi nhu cầu được thúc đẩy bởi chi tiêu cơ sở hạ tầng liên bang và sự bùng nổ trong xây dựng liên quan đến trung tâm dữ liệu và năng lượng. CRH tạo ra hơn 60% doanh thu từ châu Mỹ, biến khu vực này thành thị trường lớn nhất của công ty. Công ty cho biết trong báo cáo thường niên gần đây nhất rằng họ kỳ vọng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng và xây dựng phi dân cư tại Mỹ sẽ tiếp tục hỗ trợ đến năm 2026.
Thương vụ này sẽ vượt qua thương vụ mua lại kỷ lục trước đó của CRH — thương vụ mua Ash Grove trị giá 3,8 tỷ USD — và nhấn mạnh chiến lược mở rộng tại thị trường Mỹ của công ty, nơi họ đã vận hành hơn 1.100 địa điểm. Các mảng kinh doanh của Arcosa trong lĩnh vực kết cấu tiện ích, tháp tuabin gió và cốt liệu xây dựng sẽ bổ sung cho các dòng sản phẩm hiện có của CRH và mang lại cho công ty khả năng tiếp xúc nhiều hơn với các lĩnh vực năng lượng tái tạo và lưới điện.
Các phê duyệt theo quy định có thể sẽ được yêu cầu, dựa trên vị thế thị trường của công ty kết hợp tại một số thị trường cốt liệu khu vực nhất định. Các công ty có thể cần phải thoái vốn các hoạt động chồng lấn để đảm bảo được chấp thuận chống độc quyền, những người này cho biết. CRH có thành tích tích hợp thành công các thương vụ mua lại lớn và đã duy trì xếp hạng tín dụng cấp độ đầu tư trong suốt quá trình mở rộng.
Đối với CRH, thương vụ này diễn ra vào thời điểm chi tiêu xây dựng tại Mỹ tiếp tục tăng, được hỗ trợ bởi Đạo luật Đầu tư và Việc làm Cơ sở Hạ tầng và nhu cầu ngày càng tăng đối với các trung tâm dữ liệu để hỗ trợ khối lượng công việc trí tuệ nhân tạo. Mảng kinh doanh kết cấu tiện ích của Arcosa, chuyên sản xuất cột thép và bê tông cho truyền tải điện, sẽ được hưởng lợi từ các nỗ lực hiện đại hóa lưới điện và xây dựng các dự án năng lượng tái tạo.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
