Những điểm chính:
Clarivate Plc đã đồng ý bán mảng Dịch vụ Khoa học Đời sống & Y tế (LS&H) cho Altaris LLC với giá 600 triệu USD, nhằm loại bỏ một mảng kinh doanh có biên lợi nhuận thấp hơn để tái tập trung vào các dịch vụ trí tuệ đăng ký dựa trên AI dành cho khách hàng học thuật và sở hữu trí tuệ.
"Tính chất bổ trợ của các mảng kinh doanh A&G và IP sẽ nâng cao hiệu quả, sắc bén hóa khả năng thực thi, củng cố đổi mới sáng tạo và mở rộng phạm vi tiếp cận khách hàng," Matti Shem Tov, Giám đốc điều hành của Clarivate, cho biết trong một tuyên bố.
Theo các điều khoản, Clarivate sẽ nhận được 500 triệu USD tiền mặt khi đóng giao dịch, 25 triệu USD tiền mặt trả chậm liên quan đến thỏa thuận dịch vụ chuyển tiếp và một giấy nợ của bên bán trị giá 75 triệu USD. Công ty có kế hoạch sử dụng số tiền thu được để giảm gánh nặng nợ 4,34 tỷ USD. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào cuối năm, tùy thuộc vào sự chấp thuận của cơ quan quản lý.
Thương vụ thoái vốn này đánh dấu một bước ngoặt chiến lược đối với công ty có trụ sở tại London, công ty sẽ hoạt động như một nhà cung cấp dịch vụ đăng ký ưu tiên các giải pháp trí tuệ, phần mềm quy trình làm việc và dịch vụ hỗ trợ công nghệ trên hai mảng Học thuật & Chính phủ và Sở hữu trí tuệ. Cả hai mảng đều chia sẻ tài sản nội dung và nền tảng công nghệ, và công ty kỳ vọng việc tập trung sắc bén hơn sẽ cải thiện cơ cấu doanh thu, mở rộng biên EBITDA điều chỉnh và giảm cường độ sử dụng vốn.
Cấu trúc Thương vụ và Tác động Tài chính
Clarivate tái khẳng định triển vọng cả năm 2026, bao gồm mảng LS&H trong nửa đầu năm. Đối với cả năm, công ty dự báo doanh thu từ 1,94 tỷ USD đến 2,04 tỷ USD không bao gồm các mảng ngừng hoạt động, và từ 2,3 tỷ USD đến 2,42 tỷ USD nếu bao gồm các mảng này. EBITDA điều chỉnh được dự báo ở mức 980 triệu USD đến 1,04 tỷ USD, tương ứng với biên lợi nhuận từ 42% đến 43,5%, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu pha loãng điều chỉnh dự kiến ở mức 0,70 USD đến 0,80 USD.
Công ty dự kiến sẽ ghi nhận khoản suy giảm lợi thế thương mại phi tiền mặt từ 225 triệu USD đến 250 triệu USD đối với mảng này dựa trên giá bán, khoản này sẽ không ảnh hưởng đến các chỉ số triển vọng tài chính của công ty.
Morgan Stanley & Co. đóng vai trò cố vấn tài chính, với Davis Polk & Wardwell và Hogan Lovells cung cấp tư vấn pháp lý.
Thương vụ bán này đơn giản hóa cấu trúc doanh nghiệp của Clarivate trong bối cảnh các nhà đầu tư đã thúc ép công ty tập trung sắc bén hơn và giảm nợ. Cổ phiếu của công ty đã tăng 16,7% lên 2,59 USD sau thông báo, phản ánh sự chấp thuận của thị trường đối với sự thay đổi chiến lược này. Với mảng LS&H được phân loại là mảng ngừng hoạt động kể từ quý 3, mảng kinh doanh còn lại của Clarivate sẽ tạo ra khoảng 2 tỷ USD doanh thu hàng năm với tỷ trọng nội dung đăng ký cao hơn và cường độ sử dụng vốn thấp hơn.
Thương vụ này cũng giúp Altaris, một công ty đầu tư tập trung vào lĩnh vực y tế, có cơ hội xây dựng nền tảng phân tích vòng đời thuốc và thiết bị của mảng LS&H với sự đầu tư liên tục, theo Henry Levy, chủ tịch của mảng kinh doanh này.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
