Điểm tin chính:
Citigroup đã đưa ra xếp hạng Mua cho Han's CNC Technology (03200.HK), đặt giá mục tiêu là 160 HKD sau khi lợi nhuận ròng quý 1 của công ty tăng vọt 177%.
Theo báo cáo nghiên cứu, triển vọng tích cực của ngân hàng được thúc đẩy bởi mức tăng doanh thu 104% so với cùng kỳ năm ngoái và khả năng kiểm soát chi phí được cải thiện.
Han's CNC báo cáo lợi nhuận ròng đạt 323 triệu RMB trong quý 1 năm 2026. Biên lợi nhuận gộp trong kỳ tăng 3,5 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước lên 33,1%, mặc dù con số này đã giảm so với mức biên lợi nhuận 42,2% trong quý 4 năm 2025 do tỷ trọng doanh thu liên quan đến AI thấp hơn.
Công ty đang ở vị thế thuận lợi để tận dụng nhu cầu phần cứng AI ngày càng tăng, với việc ban quản lý kỳ vọng doanh thu sản phẩm AI sẽ tăng lên mức từ 50 đến 60% tổng doanh thu vào năm 2026. Sự chuyển dịch này được dự báo sẽ thúc đẩy cải thiện biên lợi nhuận gộp trong nửa cuối năm.
Sự phục hồi biên lợi nhuận dự kiến phụ thuộc vào việc các nhà sản xuất PCB Trung Quốc mở rộng công suất, điều mà ban quản lý dự đoán sẽ bắt đầu trong khoảng từ tháng 9 đến tháng 10. Đối với các nhà đầu tư, báo cáo từ Citi báo hiệu sự tin tưởng vào khả năng của công ty trong việc chiếm lĩnh thị phần đáng kể của sự bùng nổ phần cứng do AI thúc đẩy. Chất xúc tác quan trọng cần theo dõi sẽ là hiệu suất nửa cuối năm của công ty khi công suất PCB mới đi vào hoạt động.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
